作者：李东耳

7月4日，A股三大指数震荡上涨，大盘全天震荡走高，创业板指领涨，上证指数重新站上3400点。盘面上，猪肉板块全天大涨，相关股票午后掀涨停潮。医药股走强，猴痘概念、CRO等方向大涨。赛道股午后活跃，光伏、储能、锂矿等板块内个股走强，通威股份涨停创历史新高。下跌方面，芯片股集体调整，多股跌超5%。

总体上，个股涨多跌少。两市共有约2545只个股上涨，约2100只个股下跌；其中有98只涨停股，17只跌停股。板块方面，养殖业、医疗服务、农产品加工、猪肉、PVDF概念、养鸡行业或概念板块领涨；半导体及元件景点及旅游、汽车整车、国家大基金持股、MicroLED概念、华为海思概念股板块领跌。

截至收盘，上证指数涨0.53%，深证成指涨1.29%，创业板指涨1.90%。

板块方面：

行业板块方面，农牧饲渔、医疗服务、电池、医疗器械、航天航空等涨幅居前，半导体、汽车整车、旅游酒店、航空机场、光学光电子等板块跌幅靠前；题材方面，猪肉、鸡肉、CRO、猴痘防治、钛白粉等概念活跃。

由于生猪期货主力合约涨停的刺激，猪肉板块迎涨停潮，其中温氏股份（300498.SZ）涨超10%，天康生物（002100.SZ）、巨星农牧（603477.SH）、正邦科技（002157.SZ）、牧原股份（002714.SZ）等个股涨停。截止至7月1日，全国生猪均价已经达到20.29元/kg，6月猪价累计上涨幅度为30%，前呈现加速态势上周猪价上涨幅度高达14%。

机构解读：

广发证券：政策暖风下“此消彼长”的中国优势驱动本周A股“独立行情”持续。当下独立行情最大驱动力源自于中国决策层致力于恢复经济活力并改善市场风险偏好，而海外股市则在“衰退预期+货币紧缩”下持续下行。6月中美PMI继续分化，美国经济增速的预期下调美债利率大幅下降，中国政策暖风下“此消彼长”的独立行情持续。“此消彼长，水到渠成”行情或有波折但不改震荡上行趋势。“此消彼长”建议关注“复苏交易”中国优势资产的3条主线：（1）疫后制造及消费修复：汽车（含新能车）/光伏组件/零售/食品饮料等；（2）再加杠杆：限制性政策转向边际宽松（互联网传媒/创新药/地产）；（3）国内定价主导的通胀链：上游资源/材料（煤炭/钾肥）和养殖业。

粤开证券：预计随着稳增长政策逐步落地显效，叠加外围扰动边际趋缓和疫情扰动逐步消退，国内经济趋势向好，市场有望延续震荡上行趋势。近期半年报业绩预告陆续披露，A股市场即将进入业绩验证期，建议投资者关注高增长低估值板块的优质标的，重点布局三条主线。第一，关注中报业绩预告超预期板块投资机会。第二，把握政策发力主线，关注新能源和大消费。第三，关注高景气度的成长风格配置。

（本文仅供参考，不构成投资建议，据此操作风险自担）