昨天下午领导人召开了全国稳经济保增长的电视会议，会议直达基层。要求经济要在合理区间运行，一揽子政策细则要在月底出台，此举提振了市场信心，给经济打了强心针。未来经济有望持续复苏，更多的利好政策也有望陆续出台，会议有些措辞明显比前期更积极，超预期，同时进一步提升了宏观流动性改善的预期，因此今天盘中对宏观流动性比较敏感的军工、白酒、券商等板块一度引领市场反弹。

　　早盘估值小幅高开后一路走低，赛道股杀跌。随后汽车板块逆转，风电、军工起升、赛道股逆转拉动股指走高。临近午盘收盘证券板块直线拉升，股指波动很大。这倒不是说金融上次的韧性有多么的强，其实质是大盘股在波动，赛道股在波动。

　　从业绩确定性上来看，后续关注点应该落到中报业绩预期，像今年中报业绩确定性高的煤炭、锂矿、光伏上游等分支，近期表现都强于市场，说明部分资金已经在关注业绩线了。（中报业绩预告将在6月下旬开始密集披露）受疫情影响小、中报业绩确定性较高的主要有煤炭、锂矿、光伏上游、芯片材料设备、食品饮料、培育钻等分支。锂、磷、三氯氢硅、硅料这些都是新能源上游，景气度依旧，部分产品价格都在高位，所以中报业绩确定性比较高。

　　之前景气度受影响、但后续业绩有改善预期的主要是游戏、火电、汽车、生猪、钢铁产业链等分支，但能否持续改善是有不确定性的，所以优先级不如上面持续高景气的分支。今天盘中，深圳市网站公开《市关于促进消费持续恢复的若干措施》，其中对家用电器这块按照销售价格的15%给予补贴，每人累计最高2000元，补贴力度大超预期，之前宣布的几个地方补贴的最高额度一般在400元至500元的区间。因此该事件一度刺激家电板块上涨。

　　展望后市，我们坚持我们的判断。未来经济增长、保就业、保民生是第一位的。至于金融市场要好好的为实体经济服务，我认为未来经济有望快速恢复，快速增长，社会各界的信心都有望恢复，生产消费重现活跃。汽车、家电历史上都是促消费的主力军。但是短线市场上是，汽车反复暴涨，家电被反复暴击。这种撕裂令人发指，我依然坚定看好家电家居、食品饮料等消费板块。其余的板块实在没有什么逻辑支撑，短线上我们只能再度忍耐市场的偏执和撕裂。