农业板块大涨，端午节到来白酒迎来崛起？

　　早盘农业板块大涨，农业板块的逻辑我们之前有过多次提及，并且农业板块也是我们界定的点和面中的一部分。目前的市场依然无法打破僵局，整个市场的板块均是震荡，连同指数一起无法打破僵局。暂时来看，市场也无法反转。锂电新能源，半导体等板块处于骑虎难下的格局，可能主力资金都不知道该怎么样做。短线锂电新能源赛道股的反弹也已经到位，这个板块处于无法掌控的境地。机构抱团的多，叠加严重绑定指数，因此它们也不敢放肆的杀跌，对锂电新能源等赛道股的介入讲究逢调整进入，拉升卖出。

　　今天领涨的方向依然是汽车产业链，本质是复工复产+促消费政策的逻辑驱动，直接刺激是周末上海再次发布了复工复产计划，进一步提升了汽车产业链困境反转的预期。

　　另外，锂矿拍卖价格超预期也刺激了上游锂矿大涨。另外，5月24日皮尔巴拉将举行第五次锂矿拍卖。锂矿上涨本质原因还是新能源汽车产业链的困境反转，本轮反弹以来核心个股的累计反弹幅度都超过了50%。最后需要注意的是，近期板块轮动较快，多数板块持续性不强，要多一分谨慎。

　　对于白酒行业来说，端午节是仅次于春节和中秋国庆的旺季，端午有着喝酒辟邪驱虫的习俗，因此端午节通常是白酒二季度销售的小高峰，一般从五月起，白酒企业会开启端午节打款，这也是检视当年白酒景气度的重要窗口之一。

　　从过去几年白酒板块的走势来看，受端午数据催化，节前两周白酒板块的走势大概率会强于市场（去年受政策影响除外）。今年有Y情冲击，正常的销售节奏有所延缓，但是从白酒批价来看，核心品牌的需求依然稳定，并且为了促进Y情后冲击后的小高峰端午期间的回款，部分酒厂通过提供融资支持、投放费用等多种方式降低经销商成本、促进经销商回款。随着复工复产的推进、618的启动，核心的一二线白酒品种在旺季的催化下，需求有超预期的可能性。

　　随着世界局势的严峻，粮食出口国不断削减粮食出口的量和份额，致使国际粮价不断走高，这对农业种植食品饮料构成利好。提振经济，保楼市、搞基建、稳增长促就业，这对家电构成利好。在Y情笼罩的这些年，人民的消费承压，因此消费板块低迷了两年。未来一切都迈入正常，消费也将复苏，消费板块是今后两年的主线。

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