今天可能大家手上都有一些股票跌得稀里哗啦,但是全市场有3300只个股上涨,涨停的就有124只。WIND数据显示今天市场赚钱效应显示是极好,但是指数不怎么涨,走了三年牛市的创业板指数今天大跌2.18%。手上的重仓股也不怎么涨,这是因为今天上涨的很多个股都是我们连名字都没怎么听过的小盘股。

数据来源:WIND

今天被定点爆破的都是大家高度关注的热点行业,比如医疗行业里面的CXO,消费行业里面的白酒等。新能源行业无论光伏、锂电、电站今天都全军覆没了,倒是军工和消费电子行业今天没怎么跌,看来市场对这两个行业的预期还不是特别高。

今天这种小盘股摁着赛道股在地板上摩擦的行情,让我想起了2021年初。不过当时角色互换,是赛道股摁着小盘股在地板上摩擦。

大家看下图,我把创业板指数和国证2000指数的走势叠加对比了一下。创业板指数重仓新能源和CXO行业,可以近似看作是赛道股较为集中的指数,事实上它今天也是跌得比较多。而国证2000指数成分股是市值大小排在1001-3001的股票,基本都是180亿市值以下的股票。

可以看到,2021年初创业板指数大幅上涨的同时,国证2000指数单边走低。如今2022年初国证2000指数稳步上涨的同时,创业板指数单边走低。一年多的时间,创业板指数和国证2000指数在最近又再度重合相遇了。

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很多朋友今天都懵了,CXO大跌可以理解,为什么新能源也跟着大跌???

元旦假期其实出了很多新能源利好的消息,比如光伏组件价格下跌至1.8元/W刺激光伏装机量,12月装机量可能超预期,今年1月淡季也可能没往常淡。比如新能源车销量超预期,特斯拉宣布涨价昨晚股价大涨13.53%逼近历史新高了。又比如港股昨天也率先开盘了,在没有内资的干预下,电站股们也纷纷大涨。

其实今天A股开盘一瞬间宁德时代高开2.73%,亿纬锂能高开4.84%,然后才单边走低的。也就是说截止到今天A股开盘之前,新能源都是一片利好,开盘之后就被砸了,但是截止到现在也没有看到新的利空消息。

最惨的依然是港股,在港股上市的电站股龙头华润电力昨天涨5.17%,今天暴跌11.66%,不光把昨天的跌没了,把上周的涨幅也跌没了。我查了一下华润电力的沪港通资金流向,砸盘的居然是我们南向内资自己。

内资为什么砸盘我不知道,市场短期的买卖行为是很随机的。

我之前在《注意上车的节奏》跟大家分享过,市场资金短期对行业板块的买卖行为,决定了股价短期的涨跌波动。比如即使贵州茅台未来的净利润不断增长,但我手上有50亿市值贵州茅台要套现,我一卖,短期市场内买盘无法承接,贵州茅台的股价必然就下跌了。

或者换成房子的角度看,我手上有一套价值500W的房子,但我短期急需资金,赶着出售套现。然而挂出去很久都没人愿意接手,我不断下调价格,最终打8折以400W价格才卖了出去。但我这套房子为于核心地段,周围交通便利,医疗教育资源都非常优质,未来不光从400W涨回500W还涨到了600W。

把房子换回股票,道理相通。比如有资金可能觉得新能源最近涨多了需要进入调整,而隔壁中药股最近势头正猛可以先过去捞点。一旦这样想的资金越来越多,卖的量就会越来越大,当卖出量超过买入量,股价短期就暴跌了。

大家不要以为这样想的资金不多,其实昨晚就有好一些留言来问我中药股怎么看,明显就是打算今天去冲锋中药股了,上场杀敌之前来问下有什么锦囊妙计已安军心,但很遗憾,药师并不懂药,所以我无法回答你们的中药问题

短线的交易我不想聊太多,我们还是看回中长期的利润增速。

其实看创业板2022年的预期增速依然高达30.39%,这是因为尽管2022年新能源车销量增速很难重新2021年的神迹,但是新能源车依然是较高增速的细分行业,特别是2022年大量中游材料价格下跌,原本受损的电池环节利润会有所改善,宁德时代亿纬锂能说的就是你们。

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而国证2000指数2022年的预期增速会从75.09%大幅下降到6.11%。

这有三个原因:

1、从国证2000指数的成分股来看,相当一部分是材料资源股,2021年受益资源价格上涨导致业绩快速增长,但是涨价不可持续只是一次性,到了2022年价格不但很难上涨,销量可能还会下降。

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2、为什么量会下降呢?这就是第二点,2021年经济整体处于复苏期,但是到了2022年我们就要面对经济增长压力,整体需求可能不如2021年。

或者应该分段看,2020年上半年是疫情爆发年,2020年下半年-2021年上半年是经济复苏年,2021年下半年到现在是经济增长再度承压年,我预计到了2022年下半年经济会再度复苏,这点在《发车的时间临近了》分析过。

3、小企业在疫情冲击下活得更困难,它们2020年业绩增长会比较差,相比之下大企业在2020年借势吞噬了小企业的市场份额,行业集中度进一步提高,利润增长并不弱。

2020年下半年-2021年上半年,疫情逐步可控,货币宽松的效果逐步体现,经济增长开始回升,小企业在2020年业绩低基数的影响下,表现出更强的业绩增长。而大企业在2020年业绩高基数的影响下,表现则更多颓势,这是在业绩节奏上的差异。

但是这种业绩增长节奏到了2022年又会扭转过来,小企业在2021年留下业绩增长高基数,大企业在2021年留下业绩增长低基数。2022年小企业要维持高速增长有压力,大企业要拿高速增长就相对轻松了。

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