郑重/文

昨天（9月26日）因为东三省不少地区居民区停电，迅速推高了市场对拉闸限电的关注度。

实际上，自周五盘后开始，已经有数十家上市公司通过发布公告等形式，宣布因为电力供应紧张或者配合所在地区能耗双控的要求“临时停产或限产”。

为了控制能耗对高耗能企业采取“双限”措施无可厚非，为什么连关系到民生大计的居民用电也停了呢？莫非真的是“缺电”？

当然，或许存在因为近期煤炭价格高企发电企业亏损而导致电力紧张，但放到全国来看，并不存在“缺电”。看看这个数据：2020年，中国的发电量是7.779万亿千瓦时，同比增长3.4%，而全球发电量仅为26.82万亿千瓦时，全球占比高达29%，当之无愧的老大。另外，今年1至7月，我国总的发电量已经达到了4.65万亿，同比增加了13.2%，说明电力供应并没有减少。

既然供应没有减少，为何要限电呢？因为个别地方没有完成能耗双控指标，为了完成年度控制任务，只能临时抱佛脚，不惜把居民的供电也给停了。

为了头上的乌纱帽，不惜搅得居民生活不安生，这确实不是个事儿。相信舆论压力之下，至少居民的生活不会再受多大影响了。我们今天来关注下对股市的影响有多大，毕竟这事关咱股民的钱袋子。

第一，能耗控制将会延续，中长期利好节能环保、绿色能源。

在“碳中和”的大背景下，能耗控制只会越来越严格，如是，节能环保、绿色能源将迎来投资机遇。

从中长线布局来看，关注估值处于相对低位的风电、水电、核电、氢能等领域的个股；从增量逻辑来看，则关注节能环保、新能源车、光伏能领域，其中节能环保目前估值处于低位，可做重点关注。

第二，高耗能板块的龙头股将是强者恒强。

限电限产对于有色金属、钢铁、化工、水泥等高耗能行业来说，一方面是利空，另一方面同时推动商品价格上涨，对于龙头公司来说显然是件特大利好。重点关注电解铝、化工、水泥龙头。

第三，双限推升原材料价格，利空中下游制造行业。

尤其是对于议价能力相对较弱的家电、服装、纺织、机械制造、汽车等公司来说，势必会增加生产成本，短期乃至中长期都会受到很大的影响。

最后介绍下2021年中国上半年全国发电构成情况：作为投资者对未来市场把握的参考：

火力发电占73%，水电发电占12.47，风力发电占7.28%，核电发电占5.04%，太阳能发电占2.22%。

【我是郑重，江湖人称光头帮主，一位做了20年财经记者、专注于中长线的投资者。所有提示仅供参考，不构成投资建议。炒股有风险，入市需谨慎。】

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