【港股收评】三大指数集体下挫！有色金属、科技股遭重挫

11月12日，港股三大指数集体下跌。其中，恒生指数跌1.26%，国企指数跌1.4%，恒生科技指数跌2.36%。

黄金股、有色金属、铜矿股板块同步调整。其中，紫金黄金国际（02259.HK）跌10.35%，灵宝黄金（03330.HK）跌8.52%，赤峰黄金（06693.HK）跌6.95%，潼关黄金（00340.HK）跌6.55%，山东黄金（01787.HK）跌5.46%，招金矿业（01818.HK）跌4.26%。

催化因素上，美国10月物价数据出炉后，美联储下月加息50个基点的概率大幅攀升。芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，交易员预计美联储12月加息概率为100%，加息50个基点的概率为12.7%。黄金属于无息资产，名义利率上行会直接抬升黄金的持有机会成本，进而压制金价与黄金股估值。截至发稿，国际金价再度跌破4000美元关口。

短视频概念、云办公、云计算、AI应用、应用软件、SaaS概念、明星科网股等板块集体下行。其中，智谱（02513.HK）跌9.05%，MINIMAX-W（00100.HK）跌7.83%，心动公司（02400.HK）跌7.02%，阿里巴巴-W（09988.HK）跌6.76%，微盟集团（02013.HK）跌6.02%，ks-W（01024.HK）跌5.30%，哔哩哔哩-W（09626.HK）跌2.97%，网龙（00777.HK）跌2.82%，腾讯控股（00700.HK）跌2.64%。

消息面，阿里巴巴旗下芯片部门平头哥的分拆上市计划，正在为这家中国科技巨头的估值打开新的想象空间。摩根士丹利分析师在最新研报中，给出平头哥独立估值区间280亿至830亿美元，并认为此次分拆是释放阿里巴巴资产价值的重要催化剂。

机器人概念、物理AI、智能驾驶概念等热门方向同样下挫。港仔机器人（00370.HK）跌9.45%，来福谐波（03952.HK）跌8.37%，图达通（02665.HK）跌8.03%，五一视界（06651.HK）跌7.86%，翼菲科技（06871.HK）跌6.77%，极智嘉-W（02590.HK）跌6.72%，云迹（02670.HK）跌6.58%，浙江世宝（01057.HK）跌5.47%，禾赛-W（02525.HK）跌4.45%。

PCB、光通信、存储、半导体等算力硬件板块亦跌幅靠前。其中，海光芯正（01191.HK）跌6.92%，纳真科技（09856.HK）跌6.67%，长飞光纤光缆（06869.HK）跌6.24%，剑桥科技（06166.HK）跌5.96%，建滔积层板（01888.HK）跌5.56%，鼎泰高科（01377.HK）跌5.15%，东岳集团（00189.HK）跌3.91%。

有分析指出，结合三季报业绩兑现情况与海外云厂商资本开支订单来看，算力硬件产业链基本面景气并未发生根本性扭转，此轮下跌更多是前期涨幅过高带来的估值消化与情绪回调，板块估值已经回归到更具性价比的区间，具备阶段性修复的条件。

其他方面，烟草概念、汽车、航空、影视、新消费概念、汽车经销商等各细分消费板块亦纷纷走弱。

部分医药外包概念、创新药概念板块飘红。其中，同源康医药-B（02410.HK）涨5.94%，再鼎医药（09688.HK）涨2.74%，药明康德（02359.HK）涨2.44%，昭衍新药（06127.HK）涨1.92%，翰森制药（03692.HK）涨1.69%，百济神州（06160.HK）涨1.59%，凯莱英（06821.HK）涨1.46%。

高盛研报指出，中国CRO及CDMO公司第三季业绩表现稳健，虽然持续受汇兑因素的负面影响，但新订单势头仍然强劲，并配合产能扩张加快，相信可为明年制造业务提供更高能见度；生物科技融资、并购及商务拓展活动改善，以及新兴AI药物发现活动，亦支持湿实验室需求上升。

此外，猪肉概念、啤酒、奶制品股也有不同程度的涨幅。

作者：瓶子