【观点精选】国金证券：光储行业产业链底部夯实，关注板块β修复机会；财通证券：布局底部的传统品种，关注电子布布局价值

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国金证券-光储行业板块26Q3业绩总结：产业链底部夯实，关注板块β修复机会

核心观点

1、光储行业在2023年第三季度业绩承压，整体供需矛盾依然存在，价格处于底部区间，部分环节亏损有所改善。

2、建议关注具备差异化优势和高壁垒的龙头企业、性价比高的高效产品供应商，以及有望受益于行业供给出清的光伏玻璃和胶膜龙头。

风险提示

国际贸易环境恶化；传统能源价格波动；行业产能非理性扩张。

国金证券-电力设备与新能源行业电网板块26Q3业绩总结：利润兑现结构性分化，迎接Q4交付旺季

核心观点

1、2026年前三季度电网板块营收增长15%至5051亿元，但净利润下降7%至332亿元，利润结构出现分化。

3、高压设备毛利率韧性强，预计随着Q4交付高峰，净利率将提升；中压设备和电表价格改善慢于预期。

3、机构对电网设备行业持仓回升，主要公司如宏发股份等受到青睐，出口持续增长，国内电网投资保持稳增。

4、投资建议聚焦电力变压器出海及AIDC相关机遇，关注特高压招标加速和电表价格回暖。

风险提示

电网投资；新能源建设；政策效果不及预期等。

财通证券-建筑材料行业投资策略周报：布局底部的传统品种，关注电子布布局价值

1、周建材行业整体下跌，传统建材龙头在中长期具备布局价值，特别是防水和石膏板领域。

2、电子布行业需求仍强，尽管近期调整，但有望在未来恢复涨价预期，反弹机会可期。

风险提示

宏观经济下行；原材料价格上涨等。

中泰证券-基础化工行业：若PTFE方案落地，定量测算硅微粉、碳氢和PTFE树脂受益几何——PTFE方案解析

核心观点

1、PTFE方案若成功落地，将显著提升球形硅微粉、碳氢树脂和PTFE树脂的市场需求和空间。

2、每1万台RubinUltraNVL576的PTFE树脂需求约1152吨，碳氢树脂需求约864吨，化学法球形硅微粉需求约3040吨。

3、上游国产化加速，中游和下游企业在技术和市场布局上具备优势，相关企业值得关注。

风险提示

AI服务器升级进度；PTFE方案导入进度；市场需求波动；原材料价格变动等。

国金证券-光储行业板块26Q3业绩总结：产业链底部夯实，关注板块β修复机会

核心观点

1、光储行业在2023年第三季度业绩承压，整体供需矛盾依然存在，价格处于底部区间，部分环节亏损有所改善。

2、 建议关注具备差异化优势和高壁垒的龙头企业、性价比高的高效产品供应商，以及有望受益于行业供给出清的光伏玻璃和胶膜龙头。

风险提示

国际贸易环境恶化；传统能源价格波动；行业产能非理性扩张。

观点源自券商研报，由慧博AI研报速读智能整理呈现。

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