“十五五”规划加持，新型电池产业化进程提速，电池板块估值或重塑

10月12日，电池板块开盘走高，时代万恒（600241.SH）、德新科技（603032.SH）率先涨停，博力威（688345.SH）、领湃科技（300530.SZ）、德新科技（603032.SH）等个股跟涨。

消息面上，工信部等七部门近期印发《新型电池产业发展“十五五”规划》（以下简称《规划》），这是我国电池领域首个国家级专项规划。

政策持续加码，助力新型电池产业升级

政策利好成为本轮电池板块持续走强的重要驱动力。《规划》明确提出，到2030年，我国新型电池产业规模稳步增长，全固态电池初步实现规模化应用等，长寿命锂电池循环寿命达到15000次，头部企业产品缺陷率达到PPB级。同时，我国将持续开展锂电池标准体系建设、推进全固态电池与钠电池等重点领域标准研制。

与此同时，财政部明确2026年9月至2028年底对钠离子电池、固态电池等创新电池品类免征消费税，政策引导资源向新型电池技术研发倾斜，加速前沿技术产业化进程。

值得关注的是，我国在新型电池领域已实现国际标准话语权的突破。由我国牵头提出的固态电池测试标准，已成功在国际电工委员会（IEC）立项，成为全球固态电池领域首个国际标准，法国、韩国、日本等全球电池产业强国均参与共建。

该标准的落地，不仅确立了我国在固态电池前沿领域的技术领先地位，也为国内企业出海、参与全球竞争搭建了标准化平台，进一步巩固我国锂电产业的全球竞争优势。多重政策叠加之下，新型电池产业确定性大幅提升，为板块行情持续回暖提供了支撑。

产业化落地提速，行业高景气持续验证

除政策利好外，近期国内新型电池产业化落地节奏明显加快，技术迭代、产能扩展、订单落地同步推进，亦成为板块行情走强的重要催化。

具体来看，宁德时代（300750.SZ）宜宾固态中试线已于8月正式通线；比亚迪（002594.SZ）计划2027年推出固态车型；国轩高科（002074.SZ）中试线良率超过90%，能量密度达到400Wh/kg，并拟与大众合资建设欧洲电池基地；天赐材料（002709.SZ）通过港交所聆讯拟扩大海外产能；龙蟠科技（603906.SH）近期签订56.78万吨磷酸铁锂长单；金银河（300619.SZ）获2GWh设备订单。

行业排产数据同样印证产业高景气度。数据显示，10月锂电池环节6家企业合计排产211.3GWh，同比增长66%，环比增长6%。预计10月中国锂电全市场总排产约345GWh，环比增长3.9%；全球动力、储能及消费类电池产量约362GWh，环比增4.6%。

目前，我国锂电池产业全球规模优势稳固，2025年我国锂电池产量占全球80%以上，规模优势稳固，但行业正处于从“规模扩张”向“技术引领”切换的关键窗口。

国泰海通证券认为，锂电池行业估值处于低位，龙头已具备配置价值。复盘2020年至2024年锂电池行业从供需紧缺走向结构性过剩的周期变化，当前市场对2027年行业增速放缓已有较充分的预期，部分龙头估值已回落至历史较低水平，具备良好配置价值。可关注宁德时代、亿纬锂能（300014.SZ）、阳光电源（300274.SZ）等公司。

在固态电池领域，机构预计2027年或将成为固态电池产业化的关键节点。根据中信证券的测算，2030年全球固态电池总出货将超700GWh，其中全固态电池超200GWh。如果全固态量产进度符合预期，电池材料（固态电解质、高镍正极、硅基负极）与高端设备（干法电极、固态电解质成膜）等环节有望迎来新一轮价值重估。