创业板将迎增量资金：深交所近2月发布7条创业板主题指数，创业板指估值回落至近10年32%分位

9月4日，A股三大指数下跌。截至收盘，上证指数跌0.30%，收报3930.12点；深证成指跌0.79%，收报13516.97点；创业板指跌0.78%，收报3286.55点。沪深京三市成交额破2万亿。

资金流入方面，创业板指相关ETF昨日获得申赎净买入超14亿元，近一周（2026.8.28-2026.9.3）获得申赎净买入超42亿元，近三月（2026.6.4-2026.9.3）获得申赎净买入超442亿元。

消息面上，杭州市在9月1日发布《杭州市金融业发展“十五五”规划（征求意见稿）》，提到支持前沿赛道未盈利的科创企业用好科创板、创业板改革政策，实现境内资本市场上市。与此同时，深交所7月至今，共计发布7条'创系列'指数，同时，近期16只“创系列”ETF密集申报获批，合计首募上限即达200亿至500亿元区间，预计将为创业板带来可观的增量资金。

创业板指当前市盈率TTM已降至38.09倍，处于近10年以来32.75%历史分位点（数据来源：wind，截至2026年9月3日），“估值下修、盈利上修”或为中长期布局提供窗口。

【相关消息面】深交所近2月先后推出7条创业板主题指数，16只“创系列”ETF密集申报获批，合计首募上限达200亿至500亿元区间

政策面上，近期，工信部等十部门联合印发《促进中小企业发展“十五五”规划》，“明确设立国家中小企业发展基金二期，加大直接融资支持并建立优质中小企业上市培育库”。业内分析指出，“相较于'十四五'时期以普惠性纾困、政策兜底为主的发展思路，'十五五'规划直面中小企业发展中真实存在的需求，体现了鲜明的'解题思维'，政策支持将持续助力创业板创新成长企业发展”；此外，杭州市在9月1日发布《杭州市金融业发展“十五五”规划（征求意见稿）》，提到“支持前沿赛道未盈利的科创企业用好科创板、创业板改革政策，实现境内资本市场上市”。

市场方面，7月至今，深交所先后推出7条创业板主题指数——创业板通信、创业板智能驾驶、创业板机器人、创业板光伏、创业板芯片指数、创业板工业机械指数、创业板AI应用指数，'创系列'指数矩阵再度扩容。同时，近期16只“创系列”ETF密集申报获批，合计首募上限即达200亿至500亿元区间，预计将为创业板带来可观的增量资金。Wind数据显示，截至8月31日，创业板的相关ETF总规模为 1490.65亿元。

创业板ETF华夏（159957）紧密跟踪创业板指，汇聚新质生产力资产。创业板指数由100家创业板上市企业股票组成，截至9月2日，创业板指数前五大行业——通信设备（25.8%）、电池（21.2%）、半导体（8.5%）元件（4.9%）、消费电子（4.3%）的合计权重近65%，科技属性足，创新成色浓。（数据来源：wind，申万二级行业指数，截至2026.9.2）

【行情数据】

9月4日，A股三大指数下跌。截至收盘，上证指数跌0.30%，收报3930.12点；深证成指跌0.79%，收报13516.97点；创业板指跌0.78%，收报3286.55点。沪深京三市成交额破2万亿。

截至收盘，创业板指成分股温氏股份涨6.15%、蓝色光标涨5.91%、阳光电源涨1.55%、迈瑞医疗涨1.34%、同花顺涨1.14%，香农芯创跌6.13%、长川科技跌5.71%、国瓷材料跌5.09%、协创数据跌4.88%、精测电子跌4.83%。

资金流入方面，创业板指相关ETF昨日获得申赎净买入超14亿元，近一周（2026.8.28-2026.9.3）获得申赎净买入超42亿元，近三月（2026.6.4-2026.9.3）获得申赎净买入超442亿元。

估值方面，创业板指当前市盈率TTM已降至38.09倍，处于近10年以来32.75%历史分位点（数据来源：wind，截至2026.9.3）。

创业板ETF华夏（159957）跟踪创业板指，基金管理费率为0.15%，托管费率为0.05%，综合费率为0.2%，较低的费率能够有效为投资者降低成本支出。

创业板指数由100家创业板上市企业股票组成，截至9月3日，创业板指数前五大行业——通信设备（25.8%）、电池（21.2%）、半导体（8.5%）元件（4.9%）、消费电子（4.3%）的合计权重近65%，科技属性足，创新成色浓。（数据来源：wind，申万二级行业指数，截至2026.9.3）

【机构观点】

申万宏源9月2日发布的研报提到，26Q2 A股归母净利润累计增速较Q1提升4.7个百分点至22.0%，以双创为代表的大盘成长盈利能力显著提升。26Q2创业板利润和营收增速分别提升5.7和0.5个百分点至31.5%和22.3%，ROE提升0.7个百分点至7.4%，同期主板（非金融和“三桶油”）ROE较26Q1提升0.2个百分点至6.5%，创业板ROE改善幅度优于主板。（信息来源：申万宏源《【申万宏源策略】价升量稳，利润增速实现两位数增长——A股2026年中报分析之总量篇》，2026年9月2日）

东吴证券表示，8月以来，随着资金风险偏好温和回升，包括科技硬件在内、A股整体有所修复，但实际上两创并没有跑赢大盘，反而是代表交易性赚钱效应的小微盘占据优势。节奏上来看，市场反弹窗口预计可观察至9月中下旬，9月配置思路转向周期复苏、创新药景气与国产科技并重，兼顾低估值防御。（信息来源：东吴证券研究所《【策略*陈刚】深度：9月度金股：“金九”窗口，均衡布局》，2026年9月2日）

财通证券认为，板块上，创业板当前估值分位数相对偏低；细分行业上，结合PE和PS，计算机设备、新能源动力系统估值位置较低，且营收预期向好。（信息来源：财通证券-《26全A半年报分析科技篇：双创盈利继续领跑，AI链业绩有望向服务器、IDC等方向扩散》，2026年9月3日）

【创业板指数（399006）基本信息】

【创业板指数核心特点】

·高成长高弹性：创业板指涨跌幅限制为20%，高成长高弹性特征显著。2012年以来，创业板指最大上涨达570%，最大回撤逾70%，在宽基中具有较高的弹性空间和成长性。

·聚焦战略新兴产业：创业板指数前五大行业——通信设备（25.8%）、电池（21.2%）、半导体（8.5%）元件（4.9%）、消费电子（4.3%）的合计权重近65%。（数据来源：wind，申万二级行业指数，截至2026.9.3）

·代表新质生产力：创业板追踪的不再是一个模糊的成长概念，而是中国产业升级的最前沿——AI算力、新能源、高端制造。

·反弹“急先锋”：历史最大涨幅达570%，在历次市场反弹中表现出较高的弹性。

【创业板指数行业权重分布（前10）】

（数据来源：wind，按申万一级行业划分，截止2026.9.2）

【创业板指（399006）前十大权重股】

创业板指（399006）前十大权重股合计占比54.73%（数据来源：wind，截至2026/09/2）

【创业板指数核心优势】

【基金管理人：华夏基金——21年领跑的"指数专家"】

[规模数据来源：来自上交所、深交所、Wind，截至2026.9.1；“连续21年”指2005-2025，采取“年日均规模”，指产品上市以来每个交易日规模数据的算数平均，华夏基金于2004.12.30推出上证50ETF(510050)。基金规模并不代表业绩水平，规模数据为历史数据，不具备长期参考价值。]

【创业板ETF华夏（159957）产品要素】

【Q&A】

Q：创业板ETF华夏（159957）适合什么类型的投资者？

A：看好中国AI算力、新能源、高端制造产业升级趋势，希望一键布局创业板核心资产的积极型（C4及以上）投资者。尤其适合风险偏好较高、追求高弹性Beta收益的投资者。

Q：与同类创业板ETF相比，华夏创业板ETF的优势是什么？

A：全市场同类产品最低费率水平——管理费0.15%+托管费0.05%=0.20%/年。华夏基金是境内首只ETF的开创者，ETF总管理规模超6300亿元，权益ETF年均规模连续21年稳居行业第一,跟踪误差控制能力突出。

Q：场外投资者（无股票账户）如何参与？

A：场外联接基金（A类006248，C类006249），方便场外投资者参与。

Q：创业板指数的前三大行业是什么？

A：创业板指数前三大行业是通信（26.8%）、电力设备（25.4%）、电子（21.0%）合计占比超73%，代表中国产业升级的最前沿——AI算力、新能源、高端制造。创业板1400余家上市公司中，高新技术企业占比超八成。（数据来源：Wind，申万一级行业指数，截至2026.9.2）

Q：创业板指数涨跌幅限制是多少？

A：注册制下，创业板指涨跌幅限制为20%，高成长高弹性特征显著，反弹爆发力强。2012年以来最大上涨达570%，最大回撤逾70%。

Q：创业板ETF华夏（159957）的费率是多少？

A：管理费0.15%/年，托管费0.05%/年，综合费率0.20%/年，为全市场同类产品最低费率水平，助力投资者低费率布局创业板。

Q：创业板指数历史表现如何？

A：创业板指2021-2025年年度涨跌幅分别为12.02%、-29.37%、-19.41%、13.23%、49.57%（指数历史业绩不预示未来表现）。

Q：最小投资门槛是多少？

A：场内ETF最小申赎单位通常为100份起，具体以交易所规定为准。场外投资者可通过联接基金A类（006248）或C类（006249）参与，申购门槛较低，具体以基金公告为准。

Q：创业板指数的成分股有多少只？选样规则是什么？

A：创业板指数选取创业板市场中市值较大、流动性较好的100只股票作为样本。指数每半年调整一次样本股，及时剔除不符合条件的公司，并纳入市值、流动性和代表性更强的企业。（数据来源：深交所）

Q：创业板指数前十大权重股有哪些？合计占比多少？

A：创业板指（399006）前十大权重股及权重占比分别为：宁德时代（15.85%）、中际旭创（12.32%）、新易盛（8.36%）、东方财富（4.15%）、天孚通信（2.74%）、胜宏科技（2.47%）、三环集团（2.40%）、阳光电源（2.26%）、长川科技（2.11%）、汇川技术（2.07%）。前十大权重股合计占比54.73%（数据来源：wind，截至2026/09/02）

Q：创业板ETF华夏（159957）的投资价值主要体现在哪些方面？

A：创业板承载的是中国新能源、人工智能、高端制造、创新医疗等新质生产力企业的未来。创业板ETF华夏（159957）的投资价值，一方面，取决于这些新质生产力公司的成长；另一方面，则来自于其便捷性：由于部分龙头股的股价较高，ETF成为诸多投资者配置相关资产的替代选择。

Q：创业板ETF华夏（159957）成立于什么时候？

A：创业板ETF华夏（159957）成立于2017年12月8日，于2018年1月4日上市，基金全称为华夏创业板交易型开放式指数证券投资基金。业绩比较基准为创业板指数。（数据来源：基金公告）

Q：如何看待创业板的短期波动？

A：对于能够承受一定波动、看好国内产业升级长期趋势的投资者而言，不必被短期恐慌情绪裹挟，立足3-5年长期视角，客观看待板块估值与景气度，理性规划配置节奏，方能把握成长赛道长期红利。

Q：创业板的盈利预期怎么样？

A：据Wind一致预期，创业板2026至2027年两年营收复合增速有望超过26%，归母净利润复合增速有望超过40%。估值处于历史中枢附近——创业板指当前市盈率TTM已降至38.09倍，处于近10年以来32.75%历史分位点（数据来源：wind，截至2026年9月3日），而盈利增速预期仍在高位——这种“估值下修、盈利上修”的组合，往往是中长期布局窗口的重要特征。

Q：创业板的估值水平在什么位置？

A：经过7月的快速回调，创业板的估值压力得到了相当程度的释放。从绝对估值来看，创业板指当前市盈率TTM已降至38.09倍，处于近10年以来32.75%历史分位点（数据来源：wind，截至2026年9月3日）

数据来源：wind，截至2026年9月4日。创业板指数2021-2025完整年度收益率分别为: 12.02%、-29.37%、-19.41%、13.23%、49.56%，指数历史业绩不预示基金产品未来表现。基金有风险，投资须谨慎。提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。ETF为场内交易型指数基金，二级市场价格存在折溢价与流动性风险，基金表现与跟踪指数可能存在跟踪误差，过往业绩不代表未来收益。