国产GPU迈入业绩兑现期，人工智能ETF华夏（515070）持仓股瑞芯微领涨7.96%

8月31日，受上周五美联储主席沃什鹰派表态影响，市场加息预期明显升温，全球风险资产承压，A股早盘情绪偏弱。截至09:35，A股三大指数集体下挫，上证指数跌0.38%，深证成指跌1.03%，创业板指跌0.87%。人工智能ETF华夏（515070）跟踪的CS人工智能主题指数（930713）下跌0.67%。成分股方面涨跌互现，瑞芯微领涨7.96%，浪潮信息上涨3.54%，全志科技上涨3.06%，晶晨股份上涨1.73%，紫光股份上涨1.67%；澜起科技领跌3.57%，中际旭创下跌2.06%，海光信息下跌1.97%，新易盛下跌1.41%，润泽科技下跌0.10%。

消息面上沐曦股份发布2026年半年报，营收13.24亿元，同比增长44.67%，归母净利润6.12亿元，扭亏为盈。二季度净利7.11亿元，环比大幅改善。公司明确表示，核心原因是GPU产品出货量显著提升；同时下一代曦云C600已于2026年5月实现量产。国产GPU三杰中，寒武纪净利23.11亿元，摩尔线程亏损收窄至1156万元。国产GPU不再只是“适配、测试、送样”，开始进入规模出货和利润兑现阶段。

中银国际证券判断，AI板块由叙事驱动的系统性估值扩张阶段已基本结束，但盈利增长驱动的上行趋势并未逆转。在美债利率高位震荡压力下，配置思路需从全面β转向精选α，聚焦具备订单可见性与利润兑现能力的细分环节。

人工智能ETF华夏（515070）跟踪CS人工智能主题指数（930713），成分股选取为人工智能提供技术、基础资源以及应用端个股，聚集人工智能产业链上中游，俗称“机器人”大脑“缔造者”，万物互联“地基”。前十大权重股包括中际旭创、新易盛、寒武纪、澜起科技、中科曙光、海康威视、科大讯飞、光迅科技、芯原股份、协创数据等国内科技龙头。

科创创业人工智能ETF华夏（588510）紧密跟踪中证科创创业AI指数，管理费+托管费综合费率仅0.2%，属同指数中费率最低产品。场内涨跌停限制20%，弹性十足，“硬科技”特征明显。指数成股份汇聚【科创板+创业板】AI产业链核心标的，精准覆盖AI上游算力芯片与光模块、中游大模型与云计算、下游产业应用全链条；按照申万二级行业分类，算力芯片+CPO光模块权重含量超68%，在AI整体赛道产品中，“光”“芯”组合含量最高。

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