【20260825早评】暴跌之下进一步优化持仓配置

【盘面】

周一沪深两市开局涨跌不一，深成指小幅高开，银行股低开高走，带领权重股全体上行，双创再次被按在地板上摩擦，双创跌幅双双超过3%，大盘也随之中阴调整；午后双创先抑后扬，一度双双跌超4.5%，尽管尾盘略有回升，但各大指数亦全线收跌。截至收盘，上证跌0.59%，成交9520亿元，深证跌2.13%，成交10554亿元，创业板跌3.21%，两市涨停49只，跌停14只，红盘个股数量不足三成。

【技术分析】

沪指呈现探底企稳的K线形态，市场交投活跃度大幅提升，相较于前一交易日量能明显扩容，充分反映出盘中短期抛压集中释放，市场恐慌情绪阶段性宣泄，而放量调整往往意味着风险快速出清，持续深度调整的空间相对有限。从短期技术格局来看，生命线的关键技术关口短暂失守，盘面重心有所下移，短期市场节奏进入震荡整固阶段，后续生命线的得失，将直接主导市场短期走势，也是投资者当下研判盘面强弱的核心依据，决定了市场后续是企稳修复还是延续震荡调整。纵观整体市场环境，本轮市场调整并非基本面恶化导致，更多是短期情绪波动与技术性回调共振所致，宏观基本面整体稳健，政策托底力度持续显现，市场中长期运行的核心逻辑并未发生改变。尤其硬科技赛道经历本轮深度回调后，前期积累的估值泡沫充分消化，板块估值回归合理低位区间，行业长期成长逻辑依旧稳固，为中长期投资者带来优质的低位布局窗口期。操作层面，当下市场无需过度悲观，短期震荡洗牌反而优化市场筹码结构，夯实后续上行基础。轻仓投资者可秉持逢低布局、分批埋伏的思路，聚焦优质硬科技赛道核心标的，把握低位布局机遇；持仓体量较大的投资者，可借助本次市场震荡完成持仓梳理与结构优化，淘汰弱势标的，聚焦高成长、低估值优质品种，进一步优化持仓配置，适配后续市场修复行情，兼顾防守与反弹收益，耐心等待市场企稳回升。

【策略】

沪指技术支撑：3860点，技术压力：3915点， 创业板技术支撑：3400点，技术压力：3480点；短线关注点：固态电池，绿电及芯片，两市新股申购：0。

年轻的时候经历种种磨难并不是件可怕的事情。经历过的事情，挫折也好，忧伤也罢，都会成为你生命中最宝贵的财富。坚持下去，你会发现这个世界上真正能够打败你的，只有你自己。我一直坚持用技术来解读指数的走势，仰不愧于天，俯不怍于人！无论分析的对错，请结合自己经验加工分析，赞成就多点个赞，反对请一笑而过！

【消息淘金】

※加强创新平台建设 全面构筑6G应用生态先发优势 利好6G 直真科技

※加强时空信息终端适配 北斗重点行业渗透率达90% 利好北斗 美格智能

※光子计算技术实现突破 成本更低可重构更易普及 利好光子计算 光迅科技

※供需缺口持续扩大 碳酸锂行业景气上行 利好碳酸锂 天齐锂业

※下游厂商积极扩产 半导体晶圆涨价 利好半导体晶圆 西安奕材

【公告淘金】

★拓斯达：拟1.47亿元受让来勒光电49%股权；

★东山精密：公司1.6T光模块产品已向客户供货；

★远东股份：子公司拟2.16亿元收购富的旺旺80%股权；

★佳讯飞鸿：子公司获空管语音通信交换系统使用许可证；

★同星科技：拟发行不超6.5亿元可转债用于算力中心温控等项目；

★中航西飞：筹划定增事项，用于军民用飞机研制及产能提升等项目；

★中微公司：将举办新品发布会，发布刻蚀、薄膜、MOCVD等多款高端设备；

★赣锋锂业：赣锋国际与LAR已就共同开发PPGS锂盐湖项目签署一系列确定性关键协议，将项目整合至Millennial旗下；

★建设机械：拟通过发行股份及支付现金的方式购买陕西化工集团、三峡资本合计持有的蒲城清洁能源化工有限责任公司100%股权。

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