科技赛道细分

一、AI 算力基础设施

AI 服务器整机浪潮信息：国内 AI 服务器龙头中科曙光：高端算力、智算中心工业富联：全球头部 AI 服务器 ODM 代工厂

高速光模块 / CPO（算力传输）中际旭创：全球高速光模块龙头，英伟达核心供应商新易盛：海外云厂商核心供货，1.6T 弹性充足天孚通信：光器件平台，上游零部件龙头源杰科技：光芯片

液冷 / 温控（数据中心刚需）英维克、高澜股份：服务器温控龙头

高速 PCB & 载板深南电路、生益科技、胜宏科技

二、半导体产业链

1）芯片设计

通用 CPU / 算力：海光信息（DCU/CPU）、龙芯中科（自主指令集信创 CPU）

AI 云端芯片：寒武纪

GPU：景嘉微（国产图形 GPU）

存储配套：澜起科技（R5 内存接口芯片全球龙头）

存储芯片：兆易创新（NOR Flash+MCU）

功率半导体：斯达半导、士兰微、闻泰科技

射频芯片：卓胜微

2）晶圆制造

中芯国际：国内 12 英寸晶圆代工龙头华虹公司：特色工艺代工

3）封测（含先进封装 / Chiplet）

长电科技、通富微电、华天科技晶方科技：图像传感器封测

4）半导体设备

北方华创：平台型设备龙头（刻蚀、沉积、清洗）中微公司：介质刻蚀龙头拓荆科技：薄膜沉积设备华海清科：CMP 抛光设备长川科技、华峰测控：测试设备富创精密：设备精密零部件

5）半导体材料

沪硅产业：12 英寸大硅片南大光电、容百科技：光刻胶江丰电子：靶材华特气体、中船特气：电子特气鼎龙股份：CMP 抛光垫、先进封装材料雅克科技：湿电子化学品、光刻配套

6）EDA 软件

华大九天：国内 EDA 绝对龙头

三、被动元件（MLCC、电容电阻，AI + 车规双驱动）

MLCC风华高科：国内 MLCC 龙头三环集团：陶瓷元件国瓷材料：MLCC 上游钛酸钡粉体核心原料龙头

电感 / 磁性元件铂科新材、麦捷科技

四、存储芯片（周期复苏 + HBM 算力增量）

长鑫科技（DRAM）、江波龙、佰维存储

五、机器人（人形机器人 + 工业自动化）

减速器（核心零部件）绿的谐波：谐波减速器龙头双环传动：RV 减速器

伺服系统汇川技术

机器视觉奥比中光（3D 视觉）、海康威视

机器人整机拓普集团（执行器 + 机器人零部件平台）

六、消费电子 & 光学

立讯精密：消费电子精密制造龙头韦尔股份：CIS 图像传感器龙头京东方 A：显示面板舜宇光学：光学镜头

七、通信设备

中兴通讯：通信主设备龙头盛科通信：以太网交换芯片

八、软件 & 信创

金山办公：国产办公软件中控技术：工业工控系统龙头用友网络：企业软件

九、电子化学品（AI、半导体、液冷受益）

上海新阳、江化微、怡达股份、永和股份（氟化工电子化学品）

十、半导体检测设备

长川科技、精测电子

如果你需要，我可以再整理一份：1）景气度优先级精简版（只保留 20 只核心龙头）或者2）按【算力 / 半导体 / 机器人 / 周期电子】分成四大组合逻辑要点。

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