半年超1.9万亿元！减税降费“红包”到账，A股公司集体受益

“研发—减税降费—再研发”的良性循环已经形成。今年上半年，全国支持科技创新和制造业发展政策减税降费及退税超1.9万亿元，与企业创新投入和产出高增相得益彰。受研发加计扣除等政策影响，近年来，A股公司企业所得税整体有效税率明显下降。

半年超1.9万亿元！税费福利激发创新活力

国家税务总局近日发布的税收数据显示，今年上半年，全国支持科技创新和制造业发展政策减税降费及退税超1.9万亿元。

其中，研发费用加计扣除等支持企业创新投入和技术转让的政策减税降费6596亿元，高新技术企业减按15%税率征收企业所得税等支持培育发展高新技术企业和新兴产业的政策减税约2520亿元，先进制造业企业增值税加计抵减等推进破解“卡脖子”和支持高端化发展的政策减税降费近1万亿元。

发票数据显示，上半年，反映企业创新投入的全国企业购进研发设备和研发服务金额，同比分别增长10.7%、10.8%；反映创新产出的科学研究和技术服务业、科技含量较高的知识产权专利密集型产业销售收入，同比分别增长17.1%和12.5%。

此外，上半年，数字经济核心产业销售收入同比增长8.7%，全国企业采购数字技术同比增长8.3%。新兴产业保持高速增长，智能车载设备、无人机、机器人行业销售收入同比分别增长43%、36.2%、27.3%。

另据国家互联网信息办公室最新发布的《国家信息化发展报告（2025年）》，2025年，我国数字经济核心产业增加值占GDP的比重超过10.5%，数字产业收入39.6万亿元，同比增长8.8%。我国居民数字消费规模达25.3万亿元，同比增长8.7%。

研发投入加码税收优惠，A股公司集体受益

据中信证券2026年3月发布的研报，受高新技术企业优惠税率、研发加计扣除等政策影响，A股上市公司企业所得税整体有效税率由2015年的约22%下降至2024年的约18%。约64%的上市公司享受15%的优惠税率。

此外，电子、机械、通信、汽车等行业80%以上研发投入可进入加计扣除范围，研发投入质量较高。

据Choice金融终端数据，2025年，利润总额为正的A股上市公司平均实际所得税税率（所得税费用/利润总额，下同）约为18.03%。

其中，约399家公司实际所得税税率小于0。

例如，软通动力（301236.SZ）2025年利润总额为558.68万元，所得税费用为-1.72亿元，实际所得税税率为-3074.58%。

2025年，软通动力人工智能相关业务营收184.66亿元，占比52.6%，研发投入金额为9.59亿元，研发费用加计扣除对所得税费用的影响为-9326.68万元。

软通动力终端智能以“开源鸿蒙+端侧模型+智能体”为支撑，聚焦AI PC、开源鸿蒙终端、具身智能机器人、AIoT四大方向。公司在企业级市场服务10余个重要行业，服务超过2600家国内外客户，其中超过230家客户为世界500强或中国500强企业。公司“出海2.0”战略已全面启动，2025年境外收入占比约为7%。

约873家公司实际所得税税率在0至10%之间。

其中，晶合集成（688249.SH）2025年利润总额为4.67亿元，所得税费用为19.61万元，实际所得税税率为0.04%；研发投入金额为14.53亿元，研发费用加计扣除对所得税费用的影响为-4.2亿元。

据晶合集成于2026年3月披露的投资者关系活动记录表，公司总产能约16万片/月，正在进行四期项目的建设，四期项目将建设一条产能为5.5万片/月的12英寸晶圆代工生产线，布局40nm及28nm的CIS、OLED、逻辑等工艺，产品可广泛应用于OLED显示面板、AI手机、AI电脑、智能汽车、人工智能及存储等领域。

目前，公司55nm全流程堆栈式CIS芯片、55nm逻辑芯片、40nm高压OLED显示驱动芯片实现批量生产，28nm逻辑工艺平台完成开发。

京北方（002987.SZ）2025年利润总额为3.28亿元，所得税费用为47.39万元，实际所得税税率为0.14%；研发投入金额为4.41亿元，研发费用加计扣除对所得税费用的影响为-6852.62万元。

京北方主要为银行、非银金融机构以及优质非金融企业客户提供人工智能与大数据创新产品、金融科技解决方案及全链条数智化运营服务，同时为数字人民币领域的早期参与者与核心服务商。

冰川网络（300533.SZ）2025年利润总额为5.08亿元，所得税费用为610.54万元，实际所得税税率为1.2%；研发投入金额为3.75亿元，研发费用加计扣除对所得税费用的影响为-3068.94万元。

冰川网络从事网络游戏研发、发行与运营。2026年7月，冰川网络披露，为提高公司资金使用效率，拟使用闲置自有资金不超过30亿元用于购买安全性高、流动性好且投资期限不超过12个月的现金管理产品或理财产品。

此外，近期有多家公司公告收到增值税退税款项。

例如，7月底，安恒信息（688023.SH）收到软件增值税即征即退退税款945.36万元；睿能科技（603933.SH）收到软件产品增值税即征即退退税款370.77万元，占公司2025年经审计归属净利润的10.61%。

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