NPU服务器

一、高速光通信（核心受益，TPU 集群带宽刚需）

高速光模块

中际旭创、新易盛、华工科技、光迅科技、德科立

光器件 / OCS 全光交换

天孚通信、光库科技、赛微电子

光芯片上游

源杰科技、云南锗业、仕佳光子、长光华芯、中瓷电子、石英股份

二、AI 服务器整机 & 代工

工业富联、浪潮信息、中科曙光、紫光股份

三、先进封装（TPU 异构 + HBM 配套）

长电科技、通富微电

四、高端 PCB/ABF 封装基板（TPU 服务器主板）

胜宏科技、深南电路、沪电股份、兴森科技、中富电路

五、HBM 内存 & 存储配套

澜起科技、江波龙、佰维存储

半导体材料配套：雅克科技、华特气体

六、液冷温控（新一代高功耗 TPU 散热标配）

英维克、高澜股份、申菱环境、佳力图、思泉新材

七、服务器电源 / 连接器配套

新雷能、欧陆通、顺络电子、风华高科、得润电子、鼎通科技

八、AI 应用 & 云生态（Gemini 推理成本下降利好）

蓝色光标、易点天下

九、国产 TPU 配套标的

科德教育、艾布鲁、浙数文化、恒为科技

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