腾讯云NPO超级节点将至，高端PCB需求增110%，通信ETF华夏（515050）中长期布局性价比凸显

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7月23日午后，A股三大指数全线上涨。通信ETF华夏（515050）震荡调整。成分股方面，截至13:56，联特科技涨超5%、立讯精密、工业富联涨超3%。 创业板人工智能ETF华夏（159381）下跌1.76%，回调迎布局机会。

个股方面，7月22日，中际旭创启动港股招股，预计募资545亿港元用于光互连产品研发和全球产能扩充。产业方面，腾讯云在世界人工智能大会上宣布，将在2026年第四季度部署NPO超级节点，将光引擎部署在GPU附近减少交换机跳数，降低功耗和延迟。

此外，行业数据显示，2026年全球AI服务器出货量预计突破200万台，同比增长55%，直接拉动高端PCB的需求增长超110%，而单台AI服务器PCB的价值为普通服务器的近10倍，头部厂商订单已经锁定到2027年。

交银国际指出，AI基建基本面未变，大型云服务商资本支出2026年同比大幅上涨后或在2027年继续上涨，关键上游供应链（光模块/光通信、存储器等）或将继续保持供不应求，近期股价下跌或带来买入机会。

通信ETF华夏（515050），完整覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于MPO/CPO/OCS新技术的光纤光缆、AI服务器、光互连、PCB、存储全链条。跟踪指数光模块CPO+PCB概念股权重合计超80%，其中CPO概念股权重超74%，PCB概念股权重超20%，相比同类通信ETF，独有成分股覆盖了兆易创新、东山精密、沪电股份、生益科技、深南电路、鹏鼎控股等存储、PCB及覆铜板龙头。场外联接(A类：008086；C类：008087)。

创业板人工智能ETF华夏(159381)，跟踪指数新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头权重占比超49%位居AI类标的第一。目前基金规模超20亿元，场内综合费率仅0.20%，为ETF最低档。场外联接(A类：025505；C类：025506）。