【观点精选】国金证券：六氟化钨供需矛盾持续演绎，看好国产企业份额、盈利提升；长江证券：AI高景气，交运哪些环节受益？

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国金证券-六氟化钨行业深度：供需矛盾持续演绎，看好国产企业份额、盈利提升

核心观点

1、六氟化钨（WF6）需求持续增长，受益于全球存储晶圆大规模扩产和工艺迭代，预计2030年消费量将达到15050吨。

2、日本两大WF6厂商因出口管制减产，导致中期供给缺口显著，国产企业有望在此背景下提升市场份额和盈利能力。

3、预计WF6价格将因供需错配和钨粉价格上涨而大幅上行，部分国产企业具备较强的供货能力，值得关注。

风险提示

日系厂商供给修复；国内新增产能过大；客户认证不及预期等。

长江证券-运输行业深度报告：AI高景气，交运哪些环节受益？

核心观点

1、AI产业链的高景气将推动交运行业的结构性机会，特别是在专业物流需求方面。

2、硬件链扩张将促进高端制造物流、危化品物流和航空货运等领域的增长。

3、AI技术的应用将提高交运企业的效率，通过降本增效和新模式的探索，特别是在快递和出行领域。

4、投资标的包括关注专业物流壁垒与运营效率改善的公司。

风险提示

AI产业链景气度；晶圆厂扩产；危化品物流安全；航空货运需求波动；AI降本效果；Robotaxi商业化及市场波动等多个方面。

国信证券-社会服务行业投资策略：资金再平衡窗口，关注优质龙头低位修复及避暑游景区

核心观点

1、社会服务行业在资金再平衡和消费政策的推动下有所企稳，优质龙头股有望迎来低位修复。

2、短期关注避暑游景区和出行链的交易机会，预计暑期出行需求韧性强。

风险提示

宏观经济；疫情；政策变化；收购低于预期等系统性风险。

广发证券-汽车行业：乘用车内需触底了吗？

核心观点

1、中长期来看，乘用车换购需求将支撑内需稳态在2100万辆左右，预计26年内需可能已触底。

2、短期内，终端价格企稳、油价下跌及以旧换新政策将促进内需修复。

3、投资建议方面，推荐关注右侧标的及拐点标的。

风险提示

行业景气度下降；竞争加剧；中长期测算；实际情况偏差的风险。

天风证券-基础化工行业：双碳系列报告，《“十五五”碳达峰行动方案》部署未来五年重点任务，化工产业进入深度变革期

核心观点

1、《“十五五”碳达峰行动方案》明确了到2030年实现碳达峰的目标，推动化工行业向低碳化和绿色化转型。

2、政策将通过严格的碳排放标准和能效要求，加速传统高耗能环节的改造与升级，促进产业结构优化。

3、绿色电力和氢能的结合将成为化工行业脱碳的重要路径，推动零碳园区和工厂的建设，重塑行业核心竞争力。

风险提示

碳排放政策的实施存在不确定性。

观点源自券商研报，由慧博AI研报速读智能整理呈现。

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