周末题材热点

1、国产算力

据央视财经，有机构预测，到2029年，中国国内算力卡采购额将达到1.44万亿元。庞大的算力需求让投资机构相信，中国将诞生多家市值万亿甚至十万亿的上市企业。

GCH明确提出系统推进数字中国建设，适度超前布局数字基础设施，加快新一代通信网、算力网建设，这一顶层政策信号直接为A股算力全产业链打开了长期成长空间。从上游光芯片、光纤光缆，到中游AIDC机房、液冷散热，再到下游算力租赁、大模型应用，整条产业链的优质标的都将在这一轮数字基础设施建设浪潮中充分受益。

2026上海世界人工智能大会即将启幕，业界最大规模商用超节点华为真机迎来国内首次公开亮相。

AI数据中心是算力网的核心节点，国内各地的算力枢纽建设正在大规模推进，AIDC机房的建设需求持续释放，同时高功耗AI服务器的普及，直接带动液冷、供电等配套设施的升级需求。

数据中心：奥飞数据、光环新网、数据港、首都在线

算力租赁：润泽科技、弘信电子、鸿博股份

液冷：英维克、高澜股份、申菱环境、飞荣达、中石科技

算电协同：粤电力A、大唐发电、国投电力、豫能控股

2、可回收火箭

长征十号乙把中国可复用火箭推过关键门槛，但回收成功不等于商业闭环，还要回答：检查多久、换多少件、何时复飞、发射场一天能周转几次。回收解决单枚成本，频次决定全年收入。

参考SpaceX，大摩7月7日开始覆盖这家公司并给出300美元目标价，估值框架已经不再停留于火箭发射，而是把Starlink连接网络和AI算力放到了更重要的位置。换句话说，资本市场愿意给高估值的并不是一次升空，而是火箭降本以后能够反复扩张的网络。

千帆星座计划2030年达到1.5万颗，国网星座计划2035年达到12992颗。按建设节奏推算，两大星座到2030年合计需要约1.8万颗卫星。以国产低轨通信卫星单星1500万元估算，仅卫星制造就对应2737亿元，还没算火箭、地面站、终端和后续运营。

规模化通信卫星里，载荷约占整星成本70%，平台约占30%。平台内部细分口径中，推进约占平台成本40%，电源22%，结构12%，姿轨控10%，测控9%，热控7%。

中国星网和垣信卫星都不是A股上市公司，因此A股没有一只可以完整复制Starlink。现阶段更实在的映射在五层：火箭热端与结构、通信载荷、卫星平台、地面终端、运营和数据应用。

火箭侧，斯瑞新材、铂力特、航宇科技、超捷股份披露更直接；载荷侧看铖昌科技、臻镭科技、上海瀚讯；平台侧看中国卫星、航天环宇、天银机电、航天电子。

研选是为了让大家了解热门题材，以及我选股关注的核心逻辑，想跟上具体操作的朋友，欢迎订阅我的VIP服务，现在订阅将免费赠送原价288元的专栏。

加入我的VIP战队，你将获得：
1）每天盘中实时解读，包括热点事件的季度，题材前瞻，个股分析等。
2）VIP个股提示，加入我的战队，是对我的信任，我会对每一位会员负责。
3）私信一对一辅导，在线解答会员的问题。
4）我的操作思路和战法。
5）免费赠送专栏《研选》，题材前瞻以及潜力股分享。

​