【A股收评】市场风格再变！保险、猪肉、医药飙升，科技股普跌

7月1日，A股三大指数表现分化，截至收盘，创业板指跌1.89%，报收4260.72点，科创50指数则下挫2.48%，而深证成指跌0.53%，唯上证指数上涨0.44%，报4112.45点。两市超4000只个股上涨，两市成交额接近3.66万亿元。

板块方面，保险板块整体飙升逾7%，领涨全市，$中国人寿(601628)$、$新华保险(601336)$狂涨近10%，$中国平安(601318)$、$中国太保(601601)$、$中国人保(601319)$跟涨。

中信建投指出，当前保险板块呈现基本面向好与低位估值错配的格局，配置价值凸显，核心投资逻辑可分为三大主线：其一，负债端实现量质齐升，头部险企优势持续强化。其二，资产端盈利修复确定性较强，4月以来沪深300指数涨幅优于去年同期，叠加此前险企提升权益配置比例，业绩修复空间打开，中报有望成为板块估值再定价的重要催化。其三，板块估值仍处低位，多家上市险企PEV估值处于近三年、五年20%分位数之下，市场过度透支高基数压力，尚未充分反映负债端改善与盈利修复的积极预期，估值修复潜力充足。

大金融领域的证券板块同样大涨，天风证券（601162.SH）、国盛证券（002670.SZ）、华安证券（600909.SH）录得涨停，招商证券（600999.SH）、长江证券（000783.SZ）等概念股普涨。

猪肉、养鸡、养殖业概念涨幅居前。板块内，傲农生物（603363.SH）、新希望（000876.SZ）、新五丰（600975.SH）等多股涨停，温氏股份（300498.SZ）、牧原股份（002714.SZ）等股大涨。

方正证券在6月29日的研报中指出，本周猪价延续低位震荡，养殖亏损压力不减，自繁自养头均亏损约346元，行业已连续8个月整体亏损，猪粮比价4.04:1持续低于预警线。7-8月供应压力小幅缓解，标肥价差扩大或带动压栏惜售情绪，猪价有望企稳上涨。毛鸡价格弱势下行，养殖端亏损扩大，产业链利润整体承压。短期磨底特征明显，产能去化节奏较慢；中长期看，祖代引种受限下种源供给偏紧格局未改，若产能持续出清，行业供需格局有望改善。当前养殖板块估值处于历史低位，悲观预期已较充分，板块具备安全边际。

大医药再度上涨，化学制药、减肥药、CRO、创新药等概念表现亮眼。概念股方面，汇宇制药-W（688553.SH）、前沿生物-U（688221.SH）、泽璟制药-U（688266.SH）、昭衍新药（603127.SH）等多股大涨。

此外，PVDF概念、教育、氟化工、物流等板块涨幅较大。

而在跌幅榜上，以今年表现强势的科技板块为主，包括铜缆高速连接、光纤、培育钻石、CPO、先进封装、PCB等。

概念股方面，中天科技（600522.SH）、长芯博创（300548.SZ）、长飞光纤（601869.SH）、立讯精密（002475.SZ）、力量钻石（301071.SZ）、芯碁微装（688630.SH）等多股大跌。

此外，特高压、消费电子、钙钛矿电池等板块也遭遇下跌，传音控股（688036.SH）、大族激光（002008.SZ）等概念股显著下挫。

作者：明羲