【港股收评】三大指数集体下挫！地产、大消费股普跌

6月22日，港股三大指数集体下挫。其中，恒生指数跌0.65%，国企指数跌0.77%，恒生科技指数跌1.19%。

分板块看，内房股、物管股延续跌势。其中，融信中国（03301.HK）跌4.35%，世茂集团（00813.HK）跌3.66%，绿城中国（03900.HK）跌3.46%，中国金茂（00817.HK）跌2.88%，龙光集团（03380.HK）跌2.7%，越秀地产（00123.HK）跌2.11%。

东方证券研报称，近期地产股的震荡回调除了科技板块的逼空因素外，也体现了市场对于楼市中继反弹的担忧，而数据的季节性走弱也很难给到市场超预期的信心。等待三季度末择时窗口。

大消费板块中，茶饮股、新消费概念、汽车、婴童用品、奢侈品、体育用品、香港零售股、航空、家电等细分赛道均下滑。其中，上美股份（02145.HK）跌6.91%，吉利汽车（00175.HK）跌6.13%，奈雪的茶（02150.HK）跌5.56%，塞力斯（09927.HK）跌4.37%，古茗（01364.HK）跌4.13%，蔚来-SW（09866.HK）跌3.92%，沪上阿姨（02589.HK）跌3.12%。

光伏股、核电、风电等板块也集体承压。其中，中国高速传动（00658.HK）跌10.43%，协鑫新能源（00451.HK）跌9.76%，蓝思科技（06613.HK）跌8.14%，钧达股份（02865.HK）跌6.2%，信义光能（00968.HK）跌3.83%，中广核矿业（01164.HK）跌3.79%，金风科技（02208.HK）跌2.4%。

其它方面，商业航天、脑机接口概念、重型机械股、智能驾驶概念等板块亦纷纷走弱。

涨幅榜上，AI主线再次逆市走强，包括存储概念、光通信、芯片股、PCB概念、AI应用概念等板块涨幅位居市场前列。其中，次新股涨势尤为出色。

其中，海清智元（01392.HK）大涨270.83%，长飞光纤光缆（06869.HK）涨31.31%，MiniMax-W（00100.HK）涨23.83%，天数智芯（09903.HK）涨15.32%，智谱（02513.HK）涨15.09%，明略科技（02718.HK）涨14.3%，思格新能（06656.HK）涨13.87% ，剑桥科技（06166.HK）涨13.68%，兆易创新（03986.HK）涨11.18%，深演智能（02723.HK）涨10.14%，量化派（02685.HK）涨8.92%。

摩根大通指出，中国AI生态系统具备独特竞争优势，远非简单复制海外AI产业模式。一方面，中国在光模组、PCB、OSAT等关键环节已深度融入全球供应链，龙头企业海外收入占比超过70%，成为全球8000亿美元AI算力市场中具有成本优势和高弹性的核心参与者。另一方面，政策驱动的国产化周期为中国AI产业创造了一条独立于全球科技波动的内生增长轨道。

该行进一步指出，除少数例外，中国AI企业在AI价值链各环节的未来12个月市销率估值已与全球AI领导者处于同一水平。高增长潜力、强劲盈利可见度与具有吸引力的估值三者罕见结合，使中国AI板块成为全球投资策略中获取差异化alpha的重要来源。基于此，摩通将中国AI生态系统列为当前投资组合中的首选标的。

中资券商股也表现活跃，广发证券（01776.HK）涨9.73%，中金公司（03908.HK）涨7.85%，中金公司（03908.HK）涨7.85%，东方证券（03958.HK）涨6.64%，国联民生（01456.HK）涨5.61%，申万宏源（06806.HK）涨5.49%，国泰海通（02611.HK）涨5.17%。

消息面上，上周召开的陆家嘴论坛释放多项政策信号：证监会提出进一步丰富投资产品与工具、引导养老金及保险资金加大股权投资力度、支持上市公司并购及再融资、深化“两创板”改革等。有分析认为，论坛提出的多项政策举措将进一步提升资本市场服务能力，利好非银金融行业。

此外，电力设备股、港口运输股、煤炭股等板块亦相继走高。

作者：瓶子