【观点精选】长江证券：PCB及光通信领涨板块，液冷海外加速突围；申万宏源：化工新材料行业——AI景气扩散，成长缤纷绽放

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长江证券-通信行业：PCB及光通信领涨板块，液冷海外加速突围

核心观点

1、在AI服务器硬件需求推动下，光通信和PCB板块表现突出，分别上涨12.4%和11.8%。

2、光通信行业受益于技术迭代和供给紧缺，龙头企业竞争优势明显。

3、PCB高端产品需求持续增长，预计将带动头部企业盈利水平提升。

4、液冷技术在数据中心冷却中加速普及，国内厂商有望在海外市场实现突破。

5、投资者应关注光模块、光芯片、PCB和液冷等相关领域的投资机会。

风险提示

国际环境变化；AI产业发展不及预期；技术迭代的不确定性。

申万宏源-2026下半年化工新材料行业投资策略：AI景气扩散，成长缤纷绽放

1、AI技术的普及将推动存储、封测和材料等多个方向的持续增长，推荐相关优质标的如雅克科技和兴福电子。

2、新兴产业如商业航天、太空光伏和人形机器人等领域正加速发展，值得关注相关材料和技术公司。

3、锂电材料受益于全球储能需求的激增，关注新技术的商业化进程。

风险提示

下游需求不及预期；政策变化；新项目进展缓慢。

国信证券-农林牧渔行业农产品研究跟踪系列报告（209）：奶牛加速去化，看好年内牧业大周期反转

核心观点

1、牧业大周期有望反转，肉牛和原奶市场景气将共同上行。

2、生猪市场将因政策调控加速去产能，头部企业有望实现现金流改善。

3、禽类供给波动有限，龙头企业将受益于需求复苏，提升现金流分红回报。

4、投资建议关注牧业、猪禽龙头和宠物行业，推荐相关优质企业。

风险提示

恶劣天气和动物疫情带来的不确定性风险。

东吴证券-电力设备与新能源行业电动车6月月报：需求延续高景气，涨价逐步落地，继续强推

核心观点

1、电动车销量持续高增长，预计2026年全球销量达2292万辆，动力电池需求同比增长21%至1728GWh。

2、国内储能需求超预期，预计2026年全球储能需求增长75%至1128GWh，锂电需求整体上修至35%。

3、电池生产与价格回升，龙头企业盈利稳定，建议投资锂电板块及优质锂电材料龙头，关注相关公司。

风险提示

价格竞争；原材料价格波动；投资增速下滑。

申万宏源-2026年国防军工行业夏季投资策略：军工出海稳步推进拓空间，民用转化快速发展高弹性

核心观点

1、军工行业将依托装备升级、出海和技术外溢三大主线迎来发展机遇，推动行业成长。

2、无人化和智能化是军工装备升级的核心方向，提升我国装备竞争力。

3、军工出海将打开市场空间，关注工业无人机和红外等配套技术的出口机会。

4、技术外溢方面，AI、商业航天、两机产业和可控核聚变是主要投资方向，具备高弹性。

风险提示

需求节奏不及预期；竞争加剧；降价风险；军贸不达预期。

观点源自券商研报，由慧博AI研报速读智能整理呈现。