消息面上，5月13日，阿里巴巴发布2026财年第四季度（2026年1-3月）财报，阿里云AI业务迎来关键拐点，单季AI相关收入达89.71亿元，占云业务外部商业化收入比重首次突破30%，年化收入已超358亿元，连续11个季度保持三位数同比增长。期内阿里云外部商业化收入同比增速升至40%，创九个季度以来新高，AI已成为拉动云增长的核心引擎。随着全栈AI投入进入规模化变现期，旗下百炼MaaS平台客户数同比增长8倍，模型与应用服务年化收入预计6月破100亿元、年底冲刺300亿元，高毛利AI业务占比持续提升，驱动阿里云从传统云计算向AI原生云转型，行业商业化进程加速。
与此同时，阿里巴巴CEO吴泳铭表示，现在阿里的服务器内几乎没有一张卡是空的，基于未来3-5年的需求情况，他认为阿里大量投入AI数据中心的投资回报非常确定。考虑到建设算力中心投入巨大，资本支出或将超过最初宣布的3800亿元。机构表示，AI商业化或将迎来拐点，企业端应用落地有望加速，建议关注头部模型公司ARR增长趋势及后续模型应用进展。
公开资料显示，港股通互联网ETF华夏（520910）跟踪中证港股通互联网指数，精准覆盖电商平台、内容生态、社交媒体及软件服务等核心互联网领域，AI应用占比较高，与AI驱动互联网商业模式升级的产业深化路径相契合，成分股中涵盖有望在后续AI加速渗透中持续受益的阿里巴巴、腾讯控股、小米集团、美团、等港股互联网龙头。
