【观点精选】国金证券：AI点燃需求，PCB化学品和光纤材料迎来价值重估；东北证券：需求持续增长，宠物用品百花齐放

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国金证券-基础化工行业AI系列深度（十）：AI点燃需求，PCB化学品和光纤材料迎来价值重估

核心观点

1、随着AI产业的快速发展，PCB和光纤材料的需求有望迎来结构性高增长，推动上游材料产业链的价值重估。

2、PCB化学品市场规模持续扩大，国产替代进程加速，为具备规模和技术优势的企业提供了良好发展机遇。

3、光纤行业需求扩张带动原料四氯化硅价格回暖，未来行业供需改善将推动产品价格上行。

风险提示

下游需求不及预期；AI普及速度不及预期；原材料价格大幅波动；行业竞争加剧；新材料研发与国产替代进度不及预期；新建项目与产品验证进度不及预期;下游资本开支不及预期；新技术迭代风险等。

东北证券-宠物用品行业深度：需求持续增长，宠物用品百花齐放

核心观点

1、随着养宠渗透率提升和宠物家庭成员化趋势，宠物消费市场持续扩张，预计2027年市场规模接近4000亿元。

2、宠物用品行业保持快速发展，市场规模由2020年的280亿元增长至2024年的513亿元，复合增长率约16%。

3、行业内竞争分散，具备研发和制造能力的企业有望提升市场份额，但需关注海外需求波动和原材料价格上涨等风险因素。

风险提示

海外需求波动风险；汇率波动风险；行业竞争加剧。

东北证券-食品饮料行业：世界杯主题投资机会与消费复苏窗口期

核心观点

1、本届世界杯扩军至48支球队，赛事周期延长至39天，带来主题投资机会，但转播权谈判不确定性影响观看热情。

2、中体产业凭借国资背景和彩票业务优势，有望在世界杯期间受益，竞彩销售额将创历史新高。

3、啤酒及餐饮等消费板块在世界杯期间将迎来需求刺激，短期消费复苏动能值得关注。

风险提示

国内转播权谈判不确定性；主题投资的阶段性特征；实际消费需求不振。

兴业证券-航空行业2026年中期策略：地缘扰动短期利润，供需偏紧支撑中期趋势

核心观点

1、航空行业已跨越景气底部，预计2026至2027年票价将温和修复，供需格局优化是确定性趋势。

2、短期内因地缘冲突导致航油成本剧烈上涨，航司面临利润压力，但中长期供需偏紧将支撑行业复苏。

风险提示

汇率大幅波动；油价大幅波动；宏观经济增长失速；空难、恐怖袭击、战争、疾病爆发等不确定性事件。

天风证券-公用事业行业：厄尔尼诺来袭，电力现货价格怎么看？

核心观点

1、厄尔尼诺现象预计将影响2023年夏秋季的降水和气温，可能导致电力现货价格上涨。

2、广东省电力现货价格在2023年5月后持续走低，9月开始反弹，煤炭价格的上涨是主要驱动因素。

3、建议关注火电、核电和绿电相关公司，风险包括气候变化、煤炭价格波动和用电需求不及预期。

风险提示

气候与气象预测风险；煤炭价格超预期波动；现货价格超预期波动；用电需求不及预期等风险。

观点源自券商研报，由慧博AI研报速读智能整理呈现。