美股四巨头资本开支超7200亿美元，科创芯片设计ETF浦银(589250）上涨超9%，续创新高

截至9:51，科创芯片设计ETF浦银（589250）涨9.15%，再创上市以来新高，早盘曾一度触及20cm涨幅；前五大权重股中，澜起科技涨超16%，寒武纪涨超9%，海光信息20cm涨停，芯原股份涨近4%，佰维存储涨超16%。

Wind数据显示，截至前一交易日，科创芯片设计ETF浦银(589250）跟踪的上证科创板芯片设计主题指数近1年涨85.26%。

科创板芯片公司业绩炸裂。寒武纪一季度实现营收28.85亿元（同比+159.56%），归母净利润10.13亿元（同比+185.04%），两项数据均创下历史新高。芯原股份同样表现强劲，一季度营收同比大增114.47%，其中一站式芯片定制业务收入暴增145.90%，量产业务更是录得超219%的惊人增幅。

以此同时，谷歌、微软、亚马逊、Meta四大美股科技巨头，近期集中发布了2026年第一季度财报，业绩同样亮眼，四家公司同步上调了AI资本开支，市场预期四家公司2026年将AI领域的资本开支提升至7250亿美元，较2025年的4100亿美元增长77%。

交银国际研报指出，AI资本支出在2026年或将继续保持高增速。从海外云厂商陆续公布的2026年资本开支指引看，2026年人工智能基建投资或快速增长，且增速远超之前市场预期。AI基建供应侧（代工厂资本开支，半导体设备营收）和需求侧（云服务商资本开支）数据均强于之前市场预期，AI基建或进一步加速。继续看好包括半导体设备、国产晶圆代工以及与AI相关的国产替代机会。

科创芯片设计ETF浦银(589250）紧密跟踪上证科创板芯片设计主题指数（950162），高度聚焦50只科创板芯片设计上市公司，其中数字芯片设计权重占比近八成。规避了半导体材料设备、制造、封测等环节，在芯片板块环节中，相较半导体材料指数估值较低，更契合产业发展趋势。

弹性方面，上证科创板芯片设计主题指数只包含科创板的芯片设计公司，成分股单日涨跌幅为±20%，弹性更大、进攻性更强。

成长性方面，科创芯片设计ETF浦银(589250)跟踪上证科创板芯片设计主题指数，在2024年1月5日-2026年3月30日期间，标的指数累计上涨141.86%，是涨幅第一的芯片行业主题指数，高于科创芯片（133.60%）、中证全指半导体（97.77%）和半导体材料设备（98.39%）。

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