豆包官宣收费，美、韩存储龙头再创新高！全球AI半导体芯片产业潮水汹涌

当前，全球金融市场科技板块投资的核心逻辑在于，存储芯片周期触底反转后的景气上行，叠加AI大模型、服务器、智能终端三大需求共振，行业供需格局持续偏紧推动存储芯片价格上涨，相关企业迎来业绩与股价的“戴维斯双击”。而国内国产替代进程加速，本土企业技术突破与产能扩张进一步提升板块投资价值，多重利好共振引发市场资金追捧。半导体ETF国联安（512480）、科创芯片设计ETF国联安（588780）、港股通科技ETF国联安（159120）分别聚焦半导体全产业链、芯片设计细分产业链、港股纯正AI科技企业，三剑合璧，助力投资者全面把握AI半导体芯片产业大趋势！

2026年的五一假期，外围芯片板块没有因为假期停摆，反而在多个维度同步给出了强势信号：

美股方面，费城半导体指数在节前完成创纪录的18连涨后，假期期间继续上攻再创新高。存储板块整体受 AI 数据中心需求爆发和 NAND 结构性短缺的驱动，呈现强势上涨态势。“存储三巨头”——美光科技、闪迪、希捷科技股价集体创下历史新高。

韩股方面，5月4日，SK海力士大涨12.52%、三星电子亦上涨5.44%，均创历史最高收盘纪录，其中SK海力士股价突破140万韩元大关，市值首次冲破1000万亿韩元。据媒体5月5日消息，巴克莱银行已将SK海力士目标股价从900欧元上调至1100欧元，将三星电子目标股价从40万便士上调至42.5万便士。

消息面上，4月份，韩国半导体出口额同比飙升173.5%，达到319亿美元。继3月的328亿美元之后，连续两个月出口额超过300亿美元，并连续13个月刷新月度纪录。这一增长归因于AI服务器投资扩大，带动了对高带宽存储器、DDR5、NAND闪存等高附加值存储产品的需求激增。

国内，豆包官宣开启商业化收费，告别纯流量竞争，接轨海外成熟AI付费模式，或将大幅提升大模型企业的自身造血与盈利能力。而盈利改善后，相关企业有更多资金加码高端算力芯片、算力基建投入，直接拉动上游算力芯片、芯片设计企业的订单与需求放量，推动国内AI生态从烧钱内卷走向健康可持续发展。

AI主旋律下的半导体产业浪潮，依然是风起云涌。

一、科创板存储板块：超九成企业营收正增长 设计与晶圆制造环节领跑

根据《科创板日报》5月2日报道，科创板存储板块2025年年报及2026年一季报显示，存储行业整体呈现“营收高增、利润弹性高、研发持续加码”的强势格局。板块内超九成存储相关企业实现营收正增长，超过半数企业净利润同比增长，芯片设计与晶圆制造两大产业链环节领跑。

从2025年全年表现来看，科创板21家半导体存储企业合计营收594.61亿元，19家实现营收正增长。具体来看，营收规模前五的企业为华虹公司、佰维存储、华润微、澜起科技、普冉股份。从盈利表现看，13家2025年净利润实现正增长，其中澜起科技以22.36亿元净利润继续领跑。

而在存储行业传统淡季的一季度，相关公司业绩表现也十分突出。除华虹公司外，其余20家企业均已披露2026年第一季度报告。数据显示，20家公司中，营收规模排名居前的包括佰维存储、澜起科技、华润微、普冉股份、东芯股份。实现营收同比正增长的达16家，实现净利润同比增长的达11家。

科创板21家半导体存储企业2025全年&2026年一季度表现

资料来源：科创板日报《聚焦科创板存储板块一季报：超九成企业营收正增长 设计与晶圆制造环节领跑》，2026.5.2。

业内人士认为，本轮周期里晶圆制造与存储设计环节受益较为显著。存储晶圆制造为重资产长周期行业，产能扩张缓慢；需求爆发时，晶圆厂议价能力提升，产能利用率与毛利率持续走高。存储设计可对接下游定制需求，高端技术突破企业契合AI、汽车电子需求，产品溢价远超产业链其他环节。

二、国产AI芯片板块：龙头集体迎来业绩兑现 销售规模全线高增

如果说存储芯片的爆发是本轮周期的核心驱动力，那么国产AI芯片的崛起则是实现自主可控的关键落子。随着海外供应受限加速，国内 AI 算力芯片厂商正迎来前所未有的发展窗口期，一季度业绩的集中兑现进一步验证了这一趋势。

截至今年4月30日，寒武纪、海光信息、摩尔线程、沐曦股份已悉数披露2026年一季度财报。整体来看，行业呈现头部企业盈利稳固、二线厂商减亏甚至扭亏提速、梯队化成长格局清晰的特征。其中，三家企业实现盈利，寒武纪、摩尔线程营收同比增速均超150%，海光信息一季度营收突破40亿元，行业高景气度持续验证。国产AI算力芯片正从技术突破向规模化商业落地跨越，国产化进程持续深化。

国产AI芯片龙头2026年一季度表现

资料来源：科创板日报《国产AI芯片龙头集体迎来业绩兑现 销售规模全线高增》，2026.5.2。

作为国产算力芯片双龙头，海光信息与寒武纪两家科创板上市公司一季度业绩稳居第一梯队，盈利质量与经营效率同步提升。

寒武纪一季度业绩实现跨越式增长。公告显示，该公司报告期内营收达28.85亿元，同比大幅增长159.56%；归母净利润10.13亿元，同比增长185.04%；扣非净利润9.34亿元，同比增幅达238.56%。

海光信息方面依然延续稳健高增态势。一季度营收达40.34亿元，同比增长68.06%；归母净利润6.87亿元，同比增长35.82%；扣非净利润5.97亿元，同比增长34.99%。同期，其研发投入12.11 亿元，同比增长26.8%，高强度投入支撑技术持续迭代。

中原证券在今年4月发布的研报中称，2026年AI应用发展速度整体超预期，带来了整体算力产业供应链的紧张。2026年来看，在海外芯片供给受限的大背景下，国内AI芯片也迎来了性能、产能的双方面改善，有望持续受益于市场结构的变化，并最终改善国内算力的供给能力。(资料来源：中原证券《计算机行业月报：AI应用大发展令算力总体供不应求，国产AI芯片厂商迎来重要发展机遇》，2026.4.24。)

三、科创芯片设计ETF国联安（588780），一键布局芯片设计核心资产

芯片设计是半导体产业链的“大脑”，主导产品定义、架构研发与性能突破，直接决定芯片的应用场景与核心价值。科创芯片 设计 ETF 国联安 (588780) 跟踪上证科创板芯片设计主题指数（950162.CSI），是目前全市场成立最早、规模最大的科创板芯片设计主题ETF。(数据来源：2026.4.30)

科创芯片 设计 ETF 国联安 (588780) 标的指数最鲜明的特点在于卡位芯片设计核心赛道。从结构来看，数字芯片设计占比77.36%，模拟芯片设计占比16.74%，两者合计超过94%，指数整体高度聚焦芯片设计环节，配置方向十分鲜明。也正因如此，该指数进攻属性更强、成长弹性更突出，更容易受益于AI算力、智能终端等新需求持续催化。

指数前十大成分股

数据来源：截至2026.4.30，行业分类依据为申万行业三级。

科创板芯片设计领域技术迭代快、个股分化大，选股难度较高。通过指数化投资，投资者可以避免个股踩雷的风险，力争行业整体成长的回报。关注科创芯片 设计 ETF 国联安 (588780 ) ，一键打包优质标的，助力投资者以指数化方式便捷布局科创板硬核设计力量，高效把握芯片设计国产替代与行业景气共振的历史机遇。

四、国产替代依然是投资主旋律，半导体ETF国联安（512480）可一键把握全产业链趋势

当前科技产业整体呈现高景气态势，其中半导体板块表现尤为突出，行业已形成国产替代与全球需求共振的双重驱动格局，景气度持续攀升并逐步传导至全产业链，产业发展动能强劲。

当前，半导体产业链各环节景气度正全面扩散、相互印证，构建起全链条协同向好的发展格局。行业景气度已从核心领域延伸至基础元器件环节，三星电机推动MLCC产品涨价5%—10%，直观印证了全产业链协同向好的良好态势。

战略层面，最高层近期明确指出要“多路线布局前沿技术探索，全链条推进关键核心技术攻关”，并“巩固人工智能发展领先地位”。这一战略定调，正为半导体产业的高质量发展保驾护航。叠加DeepSeekV4适配国产芯片持续发酵，国产算力接力海外算力成为市场轮动主线，半导体设备、芯片设计等细分领域持续受益。在此产业背景下，布局半导体产业链具备清晰的投资逻辑，既能把握全球需求提升带来的机遇，也能分享国产替代加速的红利。

半导体ETF国联安（512480）实现半导体产业链全覆盖，全面覆盖芯片设计、制造、封装测试、设备、材料等各个细分环节，能够充分捕捉整个半导体产业的景气红利，有效分散单一细分领域的投资风险，为投资者提供一键布局半导体产业的便捷工具。

五、豆包收费推动行业良性发展，港股通科技ETF国联安（159120）一键布局港股互联网巨头

人工智能产业持续发展，港股科技板块汇聚中国新经济核心资产，中期有望成为驱动市场反弹的主线。

腾讯、阿里等头部互联网公司已陆续披露财报，AI底层技术研发与AI应用落地仍是产业交易的核心，头部公司在内部组织架构调整上的战略价值，以及中长期在AI方向的执行进度值得持续关注。

海外方面，OpenAI此前被质疑增长不及预期，随后强硬回击，表示各项业务均在高速推进，同时正与联发科、高通合作开发智能手机处理器，推动AI技术在终端设备落地。谷歌、微软、Meta、亚马逊等四大科技巨头均上调资本开支指引，2026年合计指引达7100亿美元，同比增长73%，核心动因来自AI强劲需求。云业务积压订单合计超1.5万亿美元，自研芯片产能紧张、外售兑现加速，进一步印证AI产业高景气度，港股科技板块有望持续受益于全球AI发展红利。

看好互联网巨头AI产业链的投资者，可通过港股通科技ETF国联安（159120）实现一键布局。该产品聚焦港股AI核心资产，精准布局港股市场中从事人工智能、算力、云计算等领域的优质企业，直接捕捉全球AI产业发展红利，为投资者提供便捷参与港股AI赛道的配置工具，兼顾成长潜力与组合多元化需求，适配当前市场对AI领域长期布局的投资逻辑。

文中提及个股为指数成分股，仅供展示，不做个股推荐。

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