穿越周期的韧性与红利：郑州银行2025——从“工业立市”到“年轻人口”的双重爆发

在当今中国银行业面临净息差收窄、资产荒等多重挑战的宏观背景下，寻找具备内生性增长潜力的区域性银行，成为投资者与观察者的核心诉求。

一座城市的经济活力、产业结构与人口趋势，是决定其本土法人银行成长空间的根本性要素。

如果剔除全国性布局的城商行，将A股12家上市城商行结合城市经济、人口趋势详细对比来看，近年来表现最为惊艳的当属郑州银行。

2025年，郑州银行贷款平均余额同比增长8.62%，生息资产平均余额增长12.01%，吸收存款的平均余额同比增长15.79%，总付息负债的平均余额同比增长12.36%。

在当下银行业整体承压的当下，资产负债却能实现两位数的增速，郑州银行是数不多的仍能实现“迅猛扩表”的典型代表。

郑州银行的发展故事，正是与郑州这座城市“工业立市”战略的深化推进以及“年轻人口”红利的持续释放紧密交织在一起。

这不仅为其提供了坚实的业务增长底盘，更构筑了面向未来的、差异化的竞争优势，使其在上市城商行序列中脱颖而出，展现出令人瞩目的“涅槃重生”之势与广阔的发展前景。

六大新型产业成郑州银行新增长底盘

分析一家城商行的投资价值，必须审视其赖以生存的区域经济土壤。郑州银行的“大后方”——郑州市，正以“工业立市”为战略核心，推动经济底盘实现量质齐升，这为郑州银行的对公业务提供了无比丰沃的增长养分。

2025年底，郑州的中原科技城在全国348个科技城中晋升至第15位，研发平台达到5890家；技术合同成交额突破800亿元；累计引育高层次人才1566人。三年累计来郑留郑大学生超67万人。

更重要的是，郑州六大主导产业对规上工业的贡献度已达到92.9%，智能终端等7条产业链规模超千亿元。全年新签约亿元以上工业项目237个、签约总额2813.2亿元，战新产业占比达72%。

规上工业企业突破3000家，“专精特新”企业三年倍增至1129家；电子信息产业增长9.2%、规模突破8000亿元。新能源汽车产量增长98%，汽车产量突破110万辆，迈入全国第一方阵。

根据统计，截至‌2025年底‌，郑州市‌经营主体总量达223.86万户‌，同比增长6.56%，位居中部六省省会城市第二位。

2023-2025年底，郑州全市金融机构本外币贷款余额分别为37263.2亿元、40227.6亿元和41660.5亿元。

总体来看，郑州正通过聚焦主导产业、培育战新产业、壮大企业主体，推动工业经济实现量质齐升，为区域经济高质量发展奠定了坚实基础。

在这一波澜壮阔的产业升级画卷中，郑州银行绝非旁观者，而是深度的参与者和推动者。

2023-2025年底，郑州银行的贷款余额分别为2534.60亿元、3876.9亿元和4102.64亿元，郑州银行贷款余额在郑州金融机构贷款余额当中的占比分别为6.8%、9.64%和9.85%。

这一市场份额的持续攀升，强有力地证明了郑州银行在本地金融体系中日益增强的核心地位与服务能力。

具体到核心领域，郑州银行更是突飞猛进。2025年末，郑州银行科技贷款余额人民币332.37亿元，较年初增长25.57%。2025年末普惠小微贷款余额人民币573.26亿元，较年初增长6.78%；2025年末数字经济贷款余额人民币67.47亿元，较年初增长27.78%。

由于实体经济得到了有力支持，2025年，郑州市地区生产总值(GDP)成功迈上1.5万亿元新台阶，实现15244.6亿元，同比增长5.4%；财政收入完成1181亿元,增长2.3%。

郑州民众的收入的变化也亮眼。全年城镇居民人均可支配收入为52413元，农村居民人均可支配收入为33625元，居民收入呈现出城乡同步增长、农村增速更快。

并且，2025年底郑州全市金融机构本外币存款余额35505.7亿元,同比增长7.4%，其中郑州银行的储蓄存款余额更是达到2718.47亿元，较上年末暴增24.60%，郑州银行的市场影响力和客户忠诚度均得到了大幅提升。

“工业立市”的贯彻与人民收入稳健攀升，为郑州银行构建了一个转型升级、与时俱进、高成长性的经营环境。

这意味着郑州银行的信贷资源正高效流向科技创新、先进制造、绿色能源等新质生产力领域，其对公业务结构已经发生了根本性的优化，系统性风险被大幅稀释，增长可持续性显著增强。

1300万人口红利畅响零售普惠未来

如果说财政数据是银行的“压舱石”，那么人口结构就是银行未来增长的“核燃料”。郑州银行最大的潜力，源于其服务的一座“最年轻”的特大城市。

数据显示，截至2025年初，郑州常住人口已达1308.6万人，且人口结构极具爆发力——平均年龄仅为34.7岁，位居全国第五。

这一年轻化的人口结构，与全国多地面临的老龄化压力形成了鲜明对比。

郑州这个城市给青壮年提供的就业市场如何呢？

撇开企业注册增加量和平均收入等“争议”数字，社会保险基金总收入则能真实可信地呈现出来。

2025年，郑州市社会保险基金总收入达到379.25亿元，比2024年多出39亿元，而且2025年郑州社保基金总支出376.55亿元，当期收支结余2.7亿元。

这一数据与2023年的结余-3.56亿元，2024年的结余-29.82亿元相比，实现了从“赤字”到“盈余”的根本性逆转。

这不仅标志着随着郑州人口的年轻化，社保体系的自我造血能力显著增强，更释放出一个强烈的信号：随着郑州企业实力增强，市民参保积极性提高，居民收入预期向好。

这种人口红利、收入增长直接转化为金融需求。

1300万人口，34.7岁的城市，如此年轻的郑州，意味着旺盛的置业安家需求、超前的消费意愿、活跃的创业氛围，以及海量的财富管理需求，这为郑州银行的零售转型提供了得天独厚的市场基础。

财富类金融资产余额和个人贷款的平均余额最能体现这种趋势。2025年底，郑州银行个人贷款的平均余额同比增长9.2%，财富类金融资产余额572.52亿元，较上年末增长11.57%。

这种大众人群年轻化以及收入增长，也刺激了个体工商户、小微企业主的生产经营资金需求，带动了郑州银行近年来个人经营贷款余额的持续增长，2025年已达到401.51亿元。反观多数城商行的个人经营性贷款余额，处于持续下滑的行情。

在多数商业银行住房按揭贷款余额持续收缩的当下，2025年郑州银行仍能逆势上升到328.79亿元，表明了郑州银行通过金融创新精准满足了年轻客群在内的多样化住房融资需求，也反映出“新郑州人”因收入企稳而产生的强烈归属感和安居计划。

此外，2025年底郑州银行个人消费贷款余额207.27亿元，同比增长20.91%，而且不良率仅为0.69%，这是郑州消费市场内生动力增强的直接体现。

结合郑州每年引进青年人才20万人的规模，郑州银行正在迎来一个由高素质年轻人口驱动的“零售黄金期”，未来能够更从容地将资源投入到丰厚收益的零售与普惠领域。

三大优异表现穿越周期的韧性

资产质量是银行的生命线，也是投资者评估其稳健性的核心指标。郑州银行在这方面交出了一份令人瞩目的答卷。

报告显示，截至2025年末，郑州银行不良贷款率为1.71%，较上年末下降0.08个百分点。更为关键的是，这已是该行不良贷款率连续第三年保持下降趋势(2023年末：1.87%，2024年末：1.79%)，清晰地勾勒出一条向下的曲线，标志着资产质量改善的拐点已经确立。

与不良率下降相伴的是风险抵补能力的显著增强。2025年末，郑州银行拨备覆盖率达到185.81%，较上年末提升2.82个百分点，风险缓冲垫进一步增厚。

这一“一降一升”的组合，不仅反映了存量不良资产的有效处置与化解，更体现了管理层在风险识别与前瞻性计提上的审慎态度，为未来的稳健经营奠定了坚实基础。

更重要的是，郑州银行的房地产相关贷款风险备受市场关注。然而郑州银行积极应对，主动调整信贷结构，成效显著。

根据年报披露，截至2025年末，该行房地产业贷款余额为184.30亿元，占贷款总额的比例为4.49%，较上年末的5.73%进一步下降。同时，房地产业不良贷款率从2024年末的9.55%大幅降至5.11%，降幅明显。

从计提的不良贷款70.29亿元、核销金额35.44亿元和信用减值损失72.81亿元来看，这一系列数据表明，通过积极计提拨备、加大核销力度，郑州银行有力、有序地化解了涉房领域的风险敞口，历史包袱得到大幅清理。

这一系列“降不良、增拨备、调结构”的组合拳，不仅体现了管理层审慎稳健的经营理念和前瞻性的风险判断，更意味着银行的资产结构得以彻底优化，未来的财务资源将能更专注于支持实体经济的新动能，业绩增长受旧有因素拖累的可能性已微乎其微。

从风险管理和内控合规能力上看，郑州银行2025年同样可圈可点，持续完善风险预警体系，扩大风险监测范围，从客户财务、经营、担保等多维度构建预警机制。同时，通过搭建规范的贷后管理流程、实施客户分区管理，实现了对信用风险的持续监测和主动管控。

郑州银行在年报中多次强调“前瞻性风险管理”理念，而营业外支出呼应了这一理念。2025年郑州银行营业外支出1516万元，同比下降39.84%，主要就是因为罚没款支出下降。

这从侧面印证了其内控合规管理水平持续提升，全面风险管理的框架已深入人心并有效运行。

结语

透过对2025年年度报告的深度解码，郑州银行成功构筑的一个兼具高成长潜力与强大风险韧性的高质量发展模型，浮现在投资者面前。

在宏观层面，它深度植根于郑州市“工业立市”与“年轻人口”的双重战略红利之中，获得了持续且高质量的业务增长源泉。

在微观经营上，它实现了对公业务向新质生产力的成功转型，并抓住了零售金融爆发的历史性机遇。

在风险底线方面，它用连续三年下降的不良率、持续提升的拨备覆盖率和彻底优化的信贷结构，证明了其穿越经济周期的强大能力。

因此，郑州银行报表中展现的“迅猛扩表”能力、结构优化的业务布局、持续改善的资产质量以及清晰可见的零售未来，共同构成了其难以复制的核心竞争力与显著的长期投资价值。