【观点精选】国盛证券业：LNG中断正在重塑全球动力煤市场

精选研报观点

“精选研报观点”是慧博调研基于600万+注册用户，90%机构用户筛选出的热度靠前的优质研报内容，为帮助读者洞察实时趋势，快速掌握行业动态。精选研报观点每日定时更新，了解更多资讯可关注“慧博调研”公众号。

中信建投-通信行业：Lumentum指引积极，持续推荐光通信板块

核心观点

1、Lumentum预计将在未来半年内完成2028年产能锁定，光通信板块前景乐观。

2、AI算力产业链持续高景气，亚马逊的商业回报加速。

3、虽然近期光纤板块有所调整，但行业景气度依然向好，调整可能是投资机会。

风险提示

国际环境变化；AI发展不及预期；竞争加剧；汇率波动；数字中国发展不及预期；下游资本开支和需求不及预期。

国盛证券-煤炭开采行业：LNG中断正在重塑全球动力煤市场

核心观点

1、LNG供应中断推动煤炭需求增长，预计全球动力煤需求将增加4000万-6000万吨，利好高热值煤出口商。

2、煤价随LNG价格波动上涨，但受结构性变化限制，未来上行空间有限。

风险提示

国内产量释放超预期，下游需求不及预期，原煤进口超预期，地缘博弈不及预期。

国泰海通证券-有色金属行业跟踪报告：地缘风险缓释，金属迎反弹窗口

核心观点

1、在地缘风险缓释和供需紧平衡的背景下，金属价格有望反弹，尤其是贵金属和铜。

2、贵金属受益于美国通胀稳定和地缘政治明朗，推荐标的包括山金国际等。

3、铜价因地缘扰动与供需共振而震荡偏强，推荐金诚信、紫金矿业等。

4、铝价因库存增加和需求疲软而承压，推荐云铝股份等。

5、锡价受到供给扰动支撑，推荐锡业股份等。

6、碳酸锂供给受政策影响，推荐赣锋锂业等，钴价维持高位震荡，推荐华友钴业。

7、稀土价格上涨，推荐中稀有色等，钨市有望回稳，推荐厦门钨业。

8、铀价因供需缺口持续上行，钽价维持高位。

风险提示

下游需求弱于预期、供给端大量释放、美联储降息不及预期。

中信建投-计算机行业：国内商业航天即将迎来可回收密集验证窗口

核心观点

1、国内商业航天近期成功完成多次发射，进入可回收火箭验证窗口，长征十号乙和朱雀三号遥二将推动成本降低和商业化进程加速。

2、4月6日至4月10日，计算机行业指数上涨6.17%，表现优于沪深300指数。

风险提示

宏观经济下行风险；应收账款坏账风险；行业竞争加剧；国际环境变化影响。

长江证券-航空行业：燃油附加征收落地，首周价格大幅跳涨

核心观点

1、国内航空公司因燃油附加费上调，票价和客座率有所提升，但航班量和客运量出现下滑，运营压力加大。

2、外航因燃油成本高企，面临更大经营压力，部分航班被削减，国内航司有望借机提升市场份额。

3、行业供需关系逐步改善，航空股处于历史低位，若油价回稳，盈利预期有望修复，建议关注港股和A股民营航司。

风险提示

油价大幅上涨；宏观经济波动；航空安全事故；地缘政治风险。

观点源自券商研报，由慧博AI研报速读智能整理呈现。

​