监管趋严的金融环境下，$南京银行(601009)$表面亮眼的业绩增长终将难以持续，甚至可能因合规风险集中暴露而面临发展挑战。

2026年3月19日，浙江金融监管局网站披露，相关监管机构对南京银行股份有限公司杭州分行，因流动资金贷款管理不审慎以及个人贷款用途管控缺失等问题，处以185万元罚款。

无独有偶，《眼镜财经》注意到，该笔罚单之前，2026年1月，南京银行连云港支行已因贷款调查不到位被罚款30万元。这使得南京银行2026年开年以来罚单金额累计已达215万元，而去年南京银行全年的罚单总额为360万元。

南京银行发布的2025年业绩快报显示，去年公司营收、净利均实现双位数增长，公司资产总规模已达3万亿元。但该行这份亮眼的业绩表现，却难以掩盖其全年违规问题频发的现状，全年累计收到多张监管罚单，涉及基金托管、信贷业务、数据报送等多个核心领域，反映出其在规模扩张过程中，内部控制与合规管理存在明显不足。

合规经营问题突出 罚单密集2026年持续出现

2025年成为南京银行的“合规整改年”，监管部门的处罚决定贯穿全年。1月，该行先是因基金托管业务存在四项重大违规情形，收到江苏监管局出具的警示函，随后泰州分行又因信贷资金挪用、虚假贸易背景票据业务等三项严重违规行为，被国家金融监督管理总局泰州监管分局罚款145万元，创下年内单家分支机构最高罚款纪录。

监管调查显示，泰州分行贷前调查与贷后管理落实不到位，导致流动资金贷款被违规挪用，同时违规办理无真实交易背景的银行承兑汇票及信用证业务，不符合银行业“贸易背景真实性”的基本准则。

在分支机构违规问题频发的同时，南京银行总行层面的合规漏洞也较为突出。7月，江苏金融监管局对南京银行总行开出70万元罚单，指出其存在“监管统计指标计量不准确”的违规行为，这一问题反映出该行核心数据管理的严谨性不足，可能影响监管部门对其经营风险的准确研判。

此外，扬州分行因“员工行为管理不到位”被罚款40万元，时任营销总监因直接参与违规操作被实施终身禁业7年的处罚；无锡分行则因个人贷款业务“三查”不到位，被罚款45万元，相关负责人同步受到警告处罚。12月，徐州分行因项目贷款管理不尽职、个人贷款贷后管理不审慎被罚款60万元 。

《眼镜财经》梳理发现，南京银行2025年的罚单覆盖从总行到分支机构、从信贷核心业务到基金托管、员工管理的全链条，违规范围较广、问题较为集中，反映出其合规管理体系存在系统性短板。

但对于南京银行而言，2025年的合规经营问题，未能引起银行高层管理者的足够重视，导致2026年开年以来，因合规经营相关问题产生的罚金总额已达215万元，占去年全年罚金总额的三分之二。

内部监管不到位 违规“惯性复发”

值得关注的是，南京银行2025年的多项违规行为并非首次出现，而是呈现出明显的“惯性复发”特征，反映出前期整改工作较为表面、不够彻底。

早在2024年，该行及分支机构就已累计收到14张罚单，罚款总额达758万元，违规事由同样集中在“贸易背景虚假”“资金挪用”“虚增存贷”等领域——2024年连云港分行因票据业务贸易背景审查不严被罚40万元，淮安分行因贷后管理不到位、贷款资金挪用被罚265万元，与2025年泰州分行的违规情节高度相似。

而总行层面的“监管统计指标计量不准确”问题，在2024年已被监管部门点名提示，2025年再次因此受到处罚，这意味着该行并未从根本上完善数据治理机制。

类似的情况还有，2025年泰州分行因贷前调查与贷后管理存在严重疏漏受到处罚，然而时隔不久，2026年杭州分行再次因流动资金贷款管理不审慎、个人贷款用途管控缺失等类似问题领到罚单。

《眼镜财经》注意到，这种短期内同类违规问题反复出现的情况，清晰地表明南京银行在跨区域分支机构的风控执行方面存在明显短板。尽管银行高层始终强调风控的重要性，但从基层分支机构不断出现的违规行为来看，风控理念未能有效贯穿到实际业务操作的全过程。

基金托管业务的违规问题，更凸显出其内控建设的滞后性。江苏监管局检查发现，南京银行内控稽核部同时承担投资监督和稽核管理职责，两项核心职能未实现分离，不符合《证券投资基金托管业务管理办法》关于内部控制制衡的要求；更需关注的是，其基金托管业务部门未设置专门信息披露岗位，个别核心业务岗位人员甚至不具备2年以上托管业务从业经验，业务专业性与合规性难以得到保障。

此外，该行2023年10月发生住所变更后，未按规定向监管部门报告，信息报送义务落实不到位，直至2025年被检查发现后才完成整改。这种“屡查屡犯、边改边犯”的态势，表明南京银行在合规文化建设上存在根本性不足，未能将合规经营真正置于战略核心位置。

业绩增长有隐忧 金融投资占比高债券业务已出现亏损

尽管南京银行在业绩快报中表示“实现了规模、效益和质量的均衡协调发展”，但罚单背后的合规漏洞，已对其资产质量与可持续发展能力构成潜在威胁。业绩数据显示，截至2025年末，该行不良贷款率为0.83%，拨备覆盖率313.31%，看似保持了较好的资产质量，但信贷业务中的违规操作可能导致风险滞后暴露——泰州分行的贷款挪用、无锡分行的个贷“三查”缺位等问题，都可能成为未来不良贷款反弹的潜在隐患。

更值得关注的是，南京银行高度依赖的债券投资业务已显现风险迹象。相关数据显示，作为市场公认的“债券投资重点机构”，南京银行金融投资规模已从2017年的3000亿元增长至2025年三季度的1.3万亿元，占总资产比重已达43.9%。2025年债市波动导致公允价值变动损益从盈利转为亏损3.34亿元，三季度单季亏损进一步扩大至1.54亿元。

在非息收入下滑的压力下，该行不得不依赖信贷规模扩张维持业绩增长，而信贷业务中的合规管控不足，可能进一步加剧其资产质量压力。

与此同时，监管部门对债券投资的穿透式管理持续加码，该行非标资产占金融投资近30%，未来面临的监管压力与风险暴露隐患不容忽视。

对于南京银行而言，3万亿元的资产规模既是发展里程碑，也是合规管理的重要考验。在监管趋严的金融环境下，若不能彻底转变“重规模、轻合规”的发展模式，不能从制度层面完善内部控制与风险管控体系，其表面亮眼的业绩增长终将难以持续，甚至可能因合规风险集中暴露而面临发展挑战。

投资者与市场各方更需保持关注，审视城商行“优等生”光环之下，是否还存在未被曝光的合规漏洞与风险隐患。