【A股收评】三大指数集体调整，白酒股逆势“扛旗”

2月2日，三大指数集体走弱，截至收盘，上证指数跌2.48%，深证成指跌2.69%，创业板指跌2.46%，科创50跌3.88%。两市超过700只股票飘红，两市成交额约2.58万亿元。

白酒板块涨幅居前，$金徽酒(603919)$涨10%，$贵州茅台(600519)$、$五粮液(000858)$、泸州老窖（000568.SZ）、酒鬼酒（000799.SZ）、舍得酒业（600702.SH）集体上涨。

开源证券认为，自2025年以来，白酒需求受宏观环境、消费政策以及历史包袱影响较大，业绩表现不佳，市场对行业预期较为悲观，目前处于业绩和估值底部位置，从长期逻辑看，白酒板块投资呈现明显周期性，如果宏观环境好转，仍有投资机会。从短期看，茅台在放量背景下批价触底回升，证明龙头品牌需求已基本找到支撑，行业进入筑底区域。看好目前位置白酒的配置价值。

电网设备板块走强，红相股份（300427.SZ）涨近12%，广电电气（601616.SH）、森源电气（002358.SZ）涨10%，思源电气（002028.SZ）亦上涨。

消息面上，全球人工智能（AI）算力需求的爆炸式增长，变压器已升级为算力基础设施不可或缺的“心脏”。在我国广东、江苏等制造业重镇，大量的变压器工厂处于满负荷生产状态，订单普遍排产至2027年底。

算力租赁方向同样逆势活跃，利通电子（603629.SH）、群兴玩具（002575.SZ）涨停10%，浙文互联（600986.SH）、亚康股份（301085.SZ）、润泽科技（300442.SZ）等个股涨幅居前。

消息面上，近日，腾讯元宝上线春节红包活动，当日腾讯元宝已超过字节跳动旗下豆包升至第一名。此外，千问App同样宣布投入30亿启动春节攻势，全面接入淘宝闪购、大麦、飞猪、盒马等阿里生态业务，该计划将于2月6日上线。

跌幅榜上，黄金、有色、钢铁、煤炭板块成为重灾区，晓程科技（300139.SZ）跌近19%，湖南黄金（002155.SZ）、招金黄金（000506.SZ）、四川黄金（001337.SZ）、中金黄金（600489.SH）均跌10%，铜陵有色（000630.SZ）、江西铜业（600362.SH）跌10%。

半导体、锂电、医疗、游戏等板块亦走弱，中微半导（688380.SH）跌13.67%，普冉股份（688766.SH）跌13.01%，华虹公司（688347.SH）跌12.64%，佰维存储（688525.SH）跌超10%，厦钨新能（688778.SH）、百奥赛图（688796.SH）、昆仑万维（300418.SH）均下挫。

作者：飞鱼