【A股收评】牛市氛围，两市成交额3.6万亿创历史新高！

1月12日，三大指数强势上涨，上证指数涨1.09%，深证成指涨1.75%，创业板指涨1.82%，科创50涨2.43%。两市超过3800只股票飘红，两市成交额也达到了约3.6万亿元。

“GEO”概念催化，AI应用板块全线爆发，掀起涨停潮，其中，$易点天下(301171)$、$志特新材(300986)$、$光云科技(688365)$、蓝色光标（300058.SZ）等均涨停20%，豫能控股（001896.SZ）、欢瑞世纪（000892.SZ）、岩山科技（002195.SZ）、引力传媒（603598.SH）涨停10%。

近日马斯克在社交媒体平台X发文称，将在一周内正式开源X平台最新的内容推荐算法。这一举动被市场普遍解读为“马斯克也要涉足GEO”。据悉，GEO，全称为Generative Engine Optimization，中文常译作“生成式引擎优化”。它并非一个凭空出现的概念，而是传统SEO（搜索引擎优化）在人工智能时代的一次根本性演进。

此外，近期互联网大厂加大AI应用入口争夺力度,促进行业发展加速。例如，阿里推出“千问”APP，不仅能“对话”而且能为用户“办事”，旨在打造最佳个人AI助手；蚂蚁则推出全模态通用AI助手“灵光”和医疗健康AI应用“阿福”；字节旗下的豆包日活已过亿；火山引擎成为2026年春晚独家AI云合作伙伴。

风口上的商业航天概念持续强劲，航天环宇（688523.SH）涨近14%，超捷股份（301005.SZ）涨11.37%，中国卫星（600118.SH）涨10%，航天发展（000547.SZ）、臻镭科技（688270.SH）、*ST铖昌（001270.SZ）上涨。

消息面，国际电信联盟（ITU）官网显示，我国2025年12月向ITU申请了超20万颗卫星的频轨资源。其中超19万颗卫星来自近期刚刚成立的无线电创新院。

机构分析指出，2024年及2025年，商业航天连续两年被写入《政府工作报告》，其作为战略性新兴产业与新增长引擎的地位得到国家最高施政蓝图的确认。在政策与市场的双重驱动下，商业运载火箭和商业卫星公司大量涌现，产业链条快速完善，中国商业航天行业已进入快速发展阶段，预计2030年中国市场规模将达到8万亿元人民币。

游戏板块活跃，三七互娱（002555.SZ）、冰川网络（300533.SZ）、完美世界（002624.SZ）、巨人网络（002558.SZ）、恺英网络（002517.SZ）、电魂网络（603258.SH）大涨。

2026年开年以来，游戏板块1月实现开门红。市场普遍认为，支撑游戏板块走强的逻辑已从单纯的“估值修复”转向坚实的“业绩驱动”。消息面上，《2025年中国游戏产业报告》显示，当年国内游戏市场实际销售收入达3507.89亿元，同比增长7.68%；用户规模将突破6.83亿，同比增长1.35%，市场规模增长得益于用户ARPU提升。其中，自研游戏海外收入超204.55亿美元，连续六年突破千亿元人民币。

贵金属、小金属亦活跃，中稀有色（600259.SH）涨10%，北方稀土（600111.SH）、中矿资源（002738.SZ）、山东黄金（600547.SH）上涨。

国信期货首席分析师表示，展望后市，在美联储政治化危机与全球地缘局势持续升温的双重宏观背景下，预计贵金属市场将延续震荡偏强的整体格局。

跌幅榜上，部分保险、地产、油气概念股走弱，中国太保（601601.SH）、万科A（000002.SZ）、中国武夷（000797.SZ）下挫。

作者：飞鱼