精选研报观点
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国信证券-计算机行业：垂类AI应用专题，AI重塑流量入口，重构广告营销模式
核心观点
1、AI搜索引擎和聊天机器人共同形成的AI搜索正在重塑信息入口，用户从“搜链接”转向“向AI要答案”。
2、购物推荐成为核心场景，推动品牌传播模式变革，生成式引擎优化（GEO）实现问题到答案的全流程协作。
3、AI动漫短剧通过AIGC技术提升制作效率，多模态输入降低成本，提升投资回报率，但需注意市场需求和竞争风险。
风险提示
AI应用落地不及预期、市场需求不及预期、行业竞争加剧、宏观经济波动、新技术研发不及预期等。
浙商证券-锂电设备行业系列深度报告三：等静压设备行业深度，固态电池核心增量环节
核心观点
1、等静压设备是固态电池生产的核心增量设备，市场空间广阔，预计2030年规模超60亿元。
2、固态电池产业化拐点将于2027年到来，主要受全球竞争和政策推动影响。
3、投资建议关注等静压技术突破及相关设备公司的订单落地，风险包括产业化节奏和国际市场竞争加剧。
风险提示
产业化节奏不及预期；车企导入节奏慢；产业链协同不及预期；国际市场竞争加剧。
申万宏源-计算机行业2026 CES（国际消费类电子产品展览会）系列跟踪：AI+加速落地，物理AI+Rubin+机器人多项重要发布
核心观点
1、2026CES展示了物理AI、算力和机器人领域的重要发布，英伟达推出了针对物理AI的全家桶套件，标志着其进入“GPT时刻”。
2、Rubin的技术进步使带宽翻倍并新增记忆存储池，预计将推动数据中心存储需求。
3、全球机器人产业在CES上竞争激烈，中国公司展示了强大的技术实力，波士顿动力的Atlas机器人计划量产，未来将引入谷歌DeepMind的基础模型。
4、建议关注物理AI、海外算力、机器人及智联汽车产业链相关企业。
风险提示
产业技术研发进展不及预期；终端智能化与技术进展不及预期；设备及内容发布不及预期；出货量不及预期；国内外大模型基础能力差距扩大；监管及政策变化。
中银国际-新能源汽车行业2026年度策略：供需格局有望重塑，固态电池加速落地
核心观点
1、预计2026年全球新能源汽车销量将达到约2,600万辆，同比增长约15%，带动产业链需求高增长。
2、动力电池装机量持续上升，铁锂电池占比提升，材料环节盈利有望修复，尤其在供需趋紧的情况下。
3、固态电池产业化加速，有望推动产业链技术升级，建议关注相关龙头企业及新技术厂商。
风险提示
新能源汽车产业政策不达预期；新能源汽车产品力不达预期；产业链需求不达预期；产业链价格竞争超预期；国际贸易摩擦风险；技术迭代风险。
华西证券-逢高配置
核心观点
1、债市在新年初期经历了情绪驱动的波动，机构普遍倾向于降低久期风险。
2、未来市场将围绕基本面变化、政府债供给结构及资金稳定性三条主线继续交易。
3、尽管当前债市情绪仍受压制，交易账户则应以稳为主。
风险提示
货币政策出现超预期调整。流动性出现超预期变化。财政政策出现超预期调整。
观点源自券商研报，由慧博AI研报速读智能整理呈现。
