沪指冲击4100点！商业航天“一箭冲天”，国家队百亿资金抢筹

【盘面分析】

现阶段进入到指数持续逼空的行情中，势已经造起来了，就看量能是否跟上，重回3万亿元的峰值，才会迎来新一轮的持续上涨行情。现在场内资金分歧比较大，每日都会出现大量的资金流进流出，个股涨停的数量也比4季度行情明显提升很多。随着外围金融市场不断新高的行情影响下，A股市场势必会继续表演春躁行情，这个位置不宜看空跟上局势看多为上策。

骑牛看熊发现长期来看，2025至2030年中国航空航天装备行业市场规模预计从1.4万亿元增长至2.5万亿元，年均复合增长率达11%-15.8%，其中航天器制造领域受低轨星座组网需求刺激，复合增长率预计达25%-28%，2030年市场规模较2024年将实现5倍扩容，为板块投资提供了广阔的市场空间。航天装备板块作为承载国家战略的高端制造核心赛道，凭借政策持续赋能、技术突破迭代、市场需求爆发、产业链格局优化及估值安全边际凸显等多重优势，成为资本市场长期布局的优质赛道。航天装备产业的战略属性决定了其获得国家政策的持续加码，形成了从顶层设计到具体落地的全链条政策支撑体系。

三大指数开盘涨跌不一，两市个股开盘跌多涨少，题材板块方面DRG-DIP、风电设备、航天装备等板块表现较强，通信设备、元器件、人脑工程等板块表现较差。商业航天概念反复活跃，鲁信创投走出11天9板，杭萧钢构、巨力索具等超10股涨停，广州市人民政府办公厅印发《广州市加快建设先进制造业强市规划（2024—2035年）》提出，到2035年，打造具有全球影响力的天空之城、中国商业航天新一极。

人形机器人概念快速拉升，昊志机电涨超10%，锋龙股份11连板，万向钱潮、天奇股份等纷纷跟涨，今年小鹏将迎来物理AI的落地和规模量产，规模量产人形机器人。可控核聚变概念延续昨日强势，弘讯科技、中国一重3连板，安泰科技触及涨停，东方钽业、兰石重装等纷纷跟涨，2026年1月15日，《中华人民共和国原子能法》将正式施行，该法明确鼓励和支持受控热核聚变研究，为聚变能创新划定了边界并提供了制度保障。

AI应用端持续拉升，AI营销、AI医疗方向领涨，易点天下、省广集团等超20股涨停，天龙集团、创业慧康等多股涨超10%，2025年AI应用在消费层的渗透快速推进。根据QuestMobile上月统计数据，原生AI市场中豆包1.55亿周活稳居榜首，DeepSeek8000万+、元宝2000万+位列二三席；年底发布的阿里“千问”迅速追至第二梯队，周活已逼近千万。算力租赁概念盘中震荡走强，大位科技涨停，奥飞数据、农尚环境等多股涨超10%，工信部等八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，提出强化人工智能算力供给。推动智能芯片软硬协同发展，支持突破高端训练芯片、端侧推理芯片、人工智能服务器、高速互联、智算云操作系统等关键核心技术。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五高开高走，继续创造连阳拉升的神话，两市个股也出现超百股涨停，市场出现明显看多气氛。整体法口径下，预计2025 年、2026 年全A 营收增速分别为4.78%、10.98%，全A 归母净利润增速分别为10.70%、17.94%，基本符合历史上PPI 回正可比阶段水平。接下来注意上证指数能否在4130点之上稳住。

创业板指数周五并未大幅度拉升，反而在3300点附近开始巩固，整体来看市场还是比较强势，热点题材轮动为主。历史上PPI 回正区间全A 两非营收增速向上弹性较大，2016 年9 月、2020年12 月PPI 回正时全A 两非营收增速分别为14%、12%，则全A 营收或将迎来两位数增长。接下来注意创业板指数能否在3350点之上稳住。

【淘金计划】

2026年开年，A股公司“南下”热潮持续涌动，多家公司向H股发起冲刺。据初步梳理，2026年1月1日至1月8日，已有聚辰股份、鹏辉能源、正泰电器、德赛西威、兴业银锡、华盛锂电等6家A股公司发布了筹划H股上市公告；景旺电子、益方生物、亿纬锂能、天下秀等4家A股公司已向港交所递交招股书；先导智能申请发行H股并在港交所主板挂牌上市获得证监会备案。

题材板块中的航天装备、稀有金属、军工等概念是资金净流入的主要参与板块，科创板次新、航空机场、银行等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现国家层面，“十四五”规划明确“航天强国”战略定位，《政府工作报告》连续多年将航天产业列为新增长引擎，2025年国家航天局设立商业航天司并发布《推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》，首次将商业航天纳入国家航天发展总体布局，彻底打破行业长期面临的资金与技术瓶颈。

资金支持方面，政府不仅保持对航天活动经费支持的持续稳定，还完善多元化投入体系，鼓励民间资本和社会力量有序参与航天科研生产、空间基础设施建设等领域，推动政府与社会资本合作，为行业发展注入充足资金活力。

法制保障层面，加快推进以航天法立法为核心的法制航天建设，完善航天发射许可、空间物体登记等配套法规，为行业规范发展提供有力保障。地方政府也积极响应，通过专项基金（如四川10亿元低空经济基金）和产业链长制加速产业集群建设，进一步强化产业发展的政策支撑。这种全方位、多层次的政策支持，为航天装备板块提供了稳定的发展环境，降低了投资的政策不确定性风险。

技术创新是航天装备板块持续成长的核心驱动力，近年来国内航天领域关键技术不断突破，不仅提升了产业竞争力，更推动行业从高成本向规模化、商业化转型。在火箭技术领域，2025年蓝箭航天“朱雀三号”可重复使用火箭成功首飞，液氧甲烷火箭回收成功率已达92%，使发射成本较2023年下降35%，彻底打破了制约商业航天发展的高成本壁垒。

卫星制造领域，中国空间技术研究院五院实现年度发射航天器破百颗的突破，生产线产能从月产5颗提升至10颗，单星成本下探至百万级，为“星网GW星座”“千帆星座”等万星组网计划提供了坚实的产能支撑。此外，AI与航天技术的深度融合加速产业智能化升级，通过数字孪生与强化学习优化火箭发动机设计，进一步提升了产业效率与技术可靠性。

在核心零部件领域，国产航空发动机（如CJ1000A涡扇发动机）适航认证推进顺利，高温合金、复合材料等关键材料国产化率持续提升，从75%向90%迈进，逐步打破进口依赖，构建起自主可控的技术体系，为板块企业带来长期技术红利。

航天装备板块的市场需求正从传统军工领域向多元化民用、商用领域拓展，形成强劲且持续的增长动力。军工需求方面，大国博弈背景下，国防现代化建设加速推进，2025年中国国防预算达1.81万亿元，连续三年保持7.2%的增速，战斗机、无人机、导弹防御系统等高端装备采购需求旺盛，其中第六代战斗机研发投入占比达35%，攻击型无人机采购量2025年突破1200架，较2024年增长40%，直接带动上游航天装备配套产业增长。

商用需求方面，卫星互联网进入密集组网期，国内计划发射卫星超6万颗，仅1.2万颗卫星组成的星座就将催生6000亿元卫星制造与千亿级发射服务市场，地面终端设备市场年均增长45%。下游应用场景不断延伸，从传统的遥感测绘、军工通信，到个人卫星通信套餐在偏远地区的普及，再到与低空经济融合的无人机物流、eVTOL等新兴场景，形成了“ToB+ToC”双轮驱动的需求格局。

经过多年发展，国内航天装备产业已形成“系统集成商-专业承包商-市场供应商”的完整产业链体系，且格局不断优化，龙头企业凭借技术、资质、订单优势，成为板块投资的核心标的。在卫星制造领域，中国卫星作为“卫星制造一哥”，手握“星网”工程60%的制造订单，军工订单的确定性使其成为板块“稳健型核心”；中国卫通则凭借独家商用卫星通信频段资源，以45%的高毛利率和快速增长的用户规模，成为下游运营领域的垄断性龙头。在配套领域，航天环宇作为商业航天配套龙头，深度参与卫星结构件、火箭整流罩等关键环节，与核心军工单位及头部民营航天企业建立稳定合作关系，2025年新签合同金额同比增长超30%；北斗星通作为北斗导航龙头，覆盖芯片、板卡、天线全产业链，军用导航市场占有率领先，同时在智能网联汽车等商业领域拓展顺利。

此外，军工央企通过国企改革提升资产证券化率，核心院所优质资源注入预期增强，叠加装备更新周期带来的稳定订单，有望同步实现业绩增长与估值修复；民营上市公司聚焦柔性制造、商业航天等差异化赛道，以敏捷响应市场需求的机制优势，在细分领域快速占领市场，技术转化效率与毛利率水平持续优化。产业链协同效应的不断增强，进一步提升了板块整体的盈利能力与抗风险能力。

每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。