1.9盘前速览|市场高位震荡，卫星产业与国产替代趋势并进

【宏观政策】

证券日报援引分析师观点，预计2026年中国央行将降息两次，每次幅度20-30个基点，预计上下半年各一次。

相关ETF： 国债政金债ETF(场内：511580)

【卫星互联网】

传闻SpaceX将于1月中旬开启验厂，光伏及设备厂家或在其列。

国内首个海上回收复用火箭产能基地——箭元科技总装总测及回收复用基地在杭州钱塘开工。

广州发布规划，目标到2035年打造具有全球影响力的“天空之城”。

马斯克表示，其终极目标是每年生产1万艘星舰飞船。

相关ETF： 卫星产业ETF(场内：159218)

【人工智能】

产品与言论：OpenAI推出医疗分析工具ChatGPT Health；马斯克认为中国将凭借电力供应优势在AI计算能力上领先世界。

供应链动态：报道称中国最快本季度批准采购英伟达H200芯片；路透称英伟达要求中国客户预付全款下单H200。

产业生态：传闻豆包集成功能正在特斯拉车辆上测试；卖方称海光信息获大客户下单；市场关注下一代技术可能涉及的铌酸锂晶体衬底。

国产力量：华为发布“与时代，共昇腾”相关文章。

相关ETF： 云计算ETF(场内：159890，场外：021716)、软件龙头ETF(场内：159899，场外：018385)、半导体设备ETF(场内：561980，场外：020464)

【脑机接口】

四川省明确脑机接口医疗服务价格，其中置入费最高为6583元/次，标志着商业化进程迈出关键一步。

相关ETF： 生物科技指数ETF(场内：159849)、医疗器械指数ETF(场内：159898，场外：018396)

【新能源】

据报道，中国光伏行业协会推动的行业自律被全面叫停，整改意见要求不得约定产能、价格等敏感信息。

卖方观点认为，电芯价格或将在1月下旬至2月出现30-50%的降幅。市场传闻C矿渣项目有新方案，复工节奏或加快。

相关ETF： 电池ETF(场内：561910，场外：016020)、双碳ETF(场内：159641，场外：016880)

【军工】

特朗普表示，计划在2027年将美国军费大幅提高约50%，达到1.5万亿美元。

相关ETF： 军工相关ETF（列表未列，可关注卫星、高端制造类ETF作为替代）

【国企重组】

经国务院批准，中国石化集团与中国航油集团实施重组。

相关ETF： 央企回报ETF(场内：561960，场外：019545)

【策略观察】

周四成交2.80万亿，微幅缩量。指数在4100点附近遇到阻力，呈现高位震荡格局，属健康调整。盘面存在小隐忧，需持续观察。板块方面，军工（卫星+美国军工催化）、传媒（AI应用）、建筑装饰（涉及多题材）领涨。老算力板块回调不深，资金被卫星及美股等因素牵制。存储板块受整体环境影响，短期走势承压，市场叙事重心暂时偏向AI应用端。题材方面，卫星互联网主线持续深化，海上回收、IPO参股、SpaceX验厂等新分支轮动活跃。操作上需注意节奏和监管风险，建议优选高辨识度个股或无明显异动风险的标的。国产替代链条（从设备材料到算力）是贯穿全年的明确趋势。此外，春晚前AI应用（如GEO）及脑机接口等方向也值得趋势性关注。

相关ETF： A500指数ETF(场内：560610，场外：022455)、中证2000增强ETF(场内：159552)

风险提示： 以上内容仅为市场信息汇总，不构成任何投资建议。提及个股及ETF仅供分析参考，不做推荐。市场有风险，投资需谨慎。