在资管行业的传统认知中，“老鼠仓”往往是基金经理等核心投研人员的“专利”。

然而，浙江证，监局近日披露的一纸天价罚单，彻底打破了这一固有印象，本次主角并非以往常见的基金经理，而是一位名为林艺平的私募机构IT人员。

2023年9月，当他在工位上完成最后一笔趋同交易时，屏幕上的盈利数字已逼近9000万元。

勾勒出清晰的风险轨迹

这笔通过"何某龙"与"林某治"两个账户分散操作、横跨东莞与杭州多地的隐秘交易，在监管层的大数据穿透式监管下，最终演变为浙江证，监局开出的1.77亿元巨额罚单，也创下私募领域技术岗位老鼠仓罚没金额之最。

浙江证，监局的处罚决定书显示，这位手握系统权限的技术人员，在不到一年时间里，通过控制两个关联账户与所服务私募进行趋同交易，非法获利近8858万元，最终落得罚没并举、市场禁入的下场。

这起案件并非孤例，而是行业风险迁移的鲜明信号——老鼠仓的主角已从基金经理等核心投研人员，悄然蔓延至IT、会计、风控等中后台岗位。

近年来，多地证，监局披露的案例勾勒出清晰的风险轨迹。

中信证券IT高级经理李海鹏利用CRM系统权限，窥探客户账户信息指导亲属交易，罚没426万元。

华泰证券技术管理岗邵某凭借投研系统权限违规炒股14年，交易金额数亿元。

90后基金会计毕某昱通过估值系统获取基金持仓，控制亲戚账户趋同交易8000余万元。

数字化转型与内控建设的失衡

这些潜伏在幕后的“技术猎手”，凭借独特优势屡屡得手：系统权限高，能直接接触持仓、交易指令等核心未公开信息；操作隐蔽性强，以技术维护、数据处理为掩护，规避常规监控；信息覆盖面广，横跨投研、交易、客户管理等多个环节。

风险蔓延的根源，在于资管行业数字化转型与内控建设的失衡。

随着O32交易系统、恒生估值系统等成为行业标配，技术岗员工获得了前所未有的“上帝视角”，可跨产品、跨账户调取全公司投资数据，其信息优势甚至超越部分投研人员。

不过，传统风控体系仍聚焦于前台投研岗位，对中后台技术岗存在监控盲区：权限设置“重效率、轻隔离”，交叉管理导致信息防火墙失效，复合型岗位权限过度集中。

部分机构对技术外包人员缺乏有效监管，进一步放大了合规风险。

实际上，除了筑牢风控防线，更需行业主动重构合规体系。

值得一提的是，机构需推行“最小必要授权”原则，对敏感数据访问实施分级管控，让每一次操作都可追溯。

还有就是利用大数据、人工智能等技术建立动态监控系统，精准识别IP地址、交易轨迹的异常关联；打破部门壁垒，建立跨前中后台的联合监督机制，覆盖技术外包等所有接触核心数据的人员。

同时，还需强化合规文化建设，让中后台员工明确法律红线，避免技术之便异化为违规之梯。

数字化转型本是资管行业的效率引擎，但当技术权限脱离合规约束，便会沦为利益输送的工具。

林艺平们的倒下，也为全行业敲响警钟：唯有让风控能力跟上技术迭代步伐，将合规基因植入每一个权限节点，才能堵住数字化转型中的风险漏洞，守住资管行业的诚信底线。

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