市场大震荡！A股指数重挫，稀土价格飙升37%点燃板块狂欢

【盘面分析】

本周再度出现“神仙互打”的局面，中美局势的严峻导致了全球金融市场再度出现阴霾，上周五晚美股大阴线“伺候”，本周一亚太地区股市集体“崩塌”。A股市场的指数行情本来就没有过多的量能支撑，这就导致了稍微有风吹草动就会出现“小涨大跌”的情况。以目前的金融局势而言，短期的“黑天鹅”事件并不能改变市场的运行方向，但是部分个股的跌幅可能会超出想象，而另一部分个股可能在之后再创新高，这里还是要保持一定的耐心。

骑牛看熊发现稀土出口管制再升级，覆盖全部中重稀土元素具体来说，商务部和海关总署发布的公告分别对不同领域的稀土物品进行了管制。稀土作为战略性资源，被誉为现代工业的“维生素”，是改造提升传统产业、发展战略性新兴产业和国防科技工业不可或缺的关键材料，其供应安全直接关系到国家安全和科技产业的竞争力。当前高科技技术日新月异，武器材料的应用环境越来越极端，稀土在满足新一代武器许多苛刻设计要求方面的作用无法替代。若海外稀土供给受限，军事领域进展或受影响。

三大指数均大幅低开，创业板指数开盘跌近5%，题材板块方面地面兵装、金属新材料、稀土永磁等板块表现较强，消费电子、家电零部件、电机制造等板块表现较差。稀土永磁板块逆势走强，包钢股份竞价涨停，九菱科技、金力永磁等多股涨幅靠前，包钢股份、北方稀土10月10日晚间发布公告称，上调2025年第四季度稀土精矿关联交易价格。据悉，北方稀土将2025年第四季度稀土精矿交易价格调整为不含税26205元/吨（干量，REO=50%），环比增长37%。REO（稀土氧化物）每增减1%，不含税价格增减524.10元/吨。

核电板块反复活跃，合锻智能10天6板，安泰科技3连板，中洲特材、中核科技等纷纷跟涨，上海正推动中国聚变能源有限公司在沪成立，位于福建漳州的全球最大“华龙一号”核电基地再传新进展，中核集团漳州核电2号机组启动首次核燃料装载工作，这一环节是核电工程建设中有核试验和无核试验的分界点，也是核电机组并网发电前最重要的环节之一。军工板块盘中逆势拉升，北方长龙涨超10%，长城军工、科思科技等快速跟涨，国家国防科工局召开2025年工作推进会，加速加力推进第四季度重点任务，确保全年工作高质量完成和“十四五”圆满收官。

国产软件概念逆势活跃，工业软件、信创方向领涨，金山办公涨近20%，榕基软件涨停，诚迈科技、中望软件等多股涨幅靠前，工信部等七部门近日联合印发《深入推动服务型制造创新发展实施方案(2025—2028年)》，《方案》提出的重点生产性服务业包括科技服务业、工业设计、软件和信息服务、生产性金融服务、知识产权服务、节能环保服务等。锂电池板块日内局部回暖，电解液方向领涨，石大胜华5天3板，天际股份、多氟多等多股跟涨，国庆长假后六氟磷酸锂均价上涨8500元至6.95万元，最高价已经达到7.3万，出口达到8万，三天涨幅已经超过9月整体涨幅。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周一低开后并未高走，金融股护盘力度不大，说明主力资金还在等待新的低点，部分个股已经创出年内最低价格，这里要随时注意盘面动向了。目前指数点位与4月已经有较大涨幅（比如目前创业板指数相对4月7日最低点已经有近翻倍涨幅），市场累计的获利盘过大，目前位置盲目乐观并无必要，调整的风险依然存在。接下来注意上证指数能否在3800点之上稳住。

创业板指数周一出现连续2根阴线下跌，这样的走势改变了9月份以来跌逾2%就有修复的行情，开始关注3000点“攻坚战”的去与留。牛哥反复提到过：“本轮行情创业板指数会大涨大跌，之前涨幅有多大，之后可能回调力度就有多强。”考虑到市场已积累应对经验，恐慌程度明显降低，但是脱钩风险带来的影响仍将长期存在。接下来注意创业板指数能否在3000点之上稳住。

【淘金计划】

数据显示，9月以来，券商合计调研了超880家上市公司，主要集中在机械设备、电子、医药生物、电力设备、基础化工、计算机等行业。值得一提的是，国庆中秋假期后短短数日，机构就调研了39家上市公司，主要集中在机械设备、电力设备、基础化工、汽车等行业。其中，有7家公司接受不少于10家机构调研，包括容百科技、巨力索具、四方达、广脉科技、阿尔特、北汽蓝谷和崧盛股份等。10月9日，商务部会同海关总署发布关于对超硬材料、稀土设备和原辅料、钬等5种中重稀土、锂电池和人造石墨负极材料相关物项实施出口管制措施的公告，将于11月8日正式实施。随后，多家相关上市公司举办投资者交流会，机构火速调研出口管制新政带来的影响。

题材板块中的金属新材料、地面兵装、稀土永磁等概念是资金净流入的主要参与板块，消费电子、家电零部件、电机制造等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现美国高精尖军用装备严重依赖稀土，例如美国爱国者导弹制导系统需要使用约3kg 的钕铁硼磁体，一架F-35 战机需用到417 公斤的稀土材料，一艘弗吉尼亚级核潜艇的建造更是需要4 吨稀土，美军其他现役尖端武器的生产同样对稀土有极大的需求，例如陆基中段反导拦截弹、福特级航母、萨德防空系统等。

2025 年第56 号公告，管制了部分稀土设备和原辅料相关物项的出口，包括用于稀土生产加工的离心萃取设备、稀土用焙烧窑、稀土电解槽等设备以及用于稀土磁材加工的设备，此外，还包括了沉淀结晶搅拌器、搅拌桨和电阻炉等关键零部件。这些管制通过精确的技术参数限制了境外企业通过拼凑设备和技术转移来建立完整的稀土产业链。

稀土元素作为功能改性材料,在新能源产业的多个环节扮演着关键角色。在新能源汽车领域，高性能的重稀土永磁材料用于驱动电机，可提高电机的功率密度和效率。在风电产业中，重稀土有助于制造高效的风力发电机永磁体。具体来看，一辆纯电动新能源汽车需要使用约3kg-10kg 稀土,每兆瓦风机需要使用约200kg稀土，丰田混合动力汽车每辆使用9.07kg-12.70kg 稀土,许多组件以稀土材料制成,风力发电机中使用钕铁硼永磁体。

近年来，新能源车产业蓬勃发展，而稀土永磁材料因其高磁能积、高矫顽力等特性，被广泛应用于新能源车的驱动电机、发电机、电子控制系统等关键部件中。在驱动电机方面，稀土永磁电机具有效率高、功率密度大、体积小、重量轻等优点，能够显著提高新能源车的动力性能和续航里程。在发电机方面，稀土永磁发电机能够提高发电效率，降低能耗。

总体来看，稀土永磁电机在新能源车电机市场中占据主导地位，市场份额超80%。随着消费者对车辆性能、续航里程要求的提高，稀土永磁材料的需求有望将进一步增长。中国稀土出口管制趋严或对海外新能源尤其是汽车领域发展有所影响。国政府积极重建本国稀土产业链，但短期看，考虑到海外稀土产业链相关产能释放仍需时间及我国新增产能规模，中国仍主导全球稀土供给。后续需关注中美贸易协定情况。

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