中国稀土龙头股分析

1. 北方稀土（600111）

全球轻稀土领域的绝对龙头，核心优势在于对白云鄂博矿这一世界级稀土资源的掌控，该矿的稀土储量在全球范围内具有举足轻重的地位。其拥有的稀土开采配额占全国30%以上，在轻稀土市场中占据主导地位，具备较强的定价话语权。公司构建了从稀土采矿、冶炼分离到深加工的完整产业链，覆盖了轻稀土产业的各个关键环节。同时，其绿色冶炼工艺处于行业领先水平，资源回收率高达92%，在提高资源利用效率的同时，也符合环保要求，为可持续发展奠定了基础。

2. 中国稀土（000831）

作为中重稀土整合的核心平台，在中重稀土领域具有不可替代的地位。公司控制着国内约70%的中重稀土配额，在全球镝、铽等关键中重稀土元素的供应中，市场占有率超过80%，对全球中重稀土市场的供需格局影响深远。其独创的原地浸矿工艺是行业内的技术标杆，不仅实现了85%的资源回收率，还达到了90%的废水循环率，在资源利用和环境保护方面取得了显著平衡。

3. 金力永磁（300748）

是全球风电永磁材料领域的领军企业，凭借自主研发的晶界渗透技术，实现了该技术的全球唯一量产，在技术上形成了独特优势。其产品凭借优异的性能，成功进入特斯拉、比亚迪等国际知名新能源汽车企业的供应链，在新能源汽车领域占据重要份额。此外，公司积极拓展国际市场，2025年获得中重稀土出口许可，墨西哥生产基地的投产进一步打开了北美市场。同时，在新兴领域布局积极，其人形机器人磁组件生产线已完成送样测试，为未来发展抢占先机。

4. 宁波韵升（600366）

在消费电子磁材领域表现突出，是该领域的龙头企业，尤其在苹果TWS耳机马达市场中，占有率超过30%，在消费电子供应链中地位稳固。随着新能源汽车和人形机器人产业的快速发展，公司积极向这些领域拓展，凭借在磁材领域的技术积累，在新能源汽车主驱电机市场已取得25.3%的占有率，为业务增长注入新动力。

5. 中科三环（000970）

由中科院控股，是全球第二大钕铁硼生产商，在行业内具有深厚的技术底蕴。公司高磁能积产品占比超过50%，专利数量位居行业第一，技术实力雄厚。客户群体广泛，涵盖特斯拉、丰田等国际汽车巨头，在全球市场具有较高的认可度。在前沿技术方面，其纳米晶稀土永磁材料技术处于国际领先水平，该材料已应用于人形机器人关节电机，展现出在新兴领域的技术优势。

6. 厦门钨业（600549）

中国顶级稀土企业集团之一，稀土深加工能力强，且在新能源领域有协同发展，中重稀土分离产能8000吨，永磁材料毛利率32%。

7.包钢股份（600010）

拥有白云鄂博尾矿库稀土氧化物储量1382万吨，稀土精矿协议价上调至3.8万元/吨，资源优势明显。

9.中国铝业（601600）

稀有金属全产业链企业，钛锆协同发展，是国内第一坨海绵钛生产商，稀土 - 钛合金技术融合，航空航天领域订单增长40%。

10. 正海磁材（300224）

是国内高性能钕铁硼永磁材料种类最齐全的生产企业之一，产品覆盖范围广泛，能够满足不同领域的需求。作为特斯拉、比亚迪等知名新能源汽车企业的核心供应商，在新能源汽车磁材市场占据重要地位。公司通过独特的技术创新，有效降低了产品中镝、铽等稀缺中重稀土元素的用量，不仅降低了成本，还提高了产品的市场竞争力，其产品适配新能源车800V高压平台，符合行业技术发展趋势。

11. 盛和资源（600392）

是全球一流的稀土及相关产品研发、生产和供应企业，实际控制人为财政部，具有较强的资源背景和政策支持。公司拥有完整的稀土产业链，从资源开采到深加工各个环节均有布局。在资源储备方面，不仅在国内拥有丰富的稀土资源，还通过海外收购拓展资源版图，其收购的坦桑尼亚Ngualla矿预计2027年投产，投产后将进一步增强公司的资源供应能力，巩固其在全球稀土市场的地位。

12. 广晟有色（600259）

作为广东唯一合法的稀土采矿权人，在区域稀土资源掌控方面具有独特优势，拥有较强的资源掌控力。公司在稀土分离工艺技术上处于先进水平，能够高效分离多种稀土元素，保证产品质量。在市场布局上，重点绑定比亚迪、特斯拉等新能源汽车及机器人产业链企业，2025年高性能钕铁硼产能预计达1.2万吨，将进一步提升其在下游应用领域的市场份额。

13. 英洛华（000795）

业务范围涵盖稀土永磁材料和电机系列产品，形成了以新能源汽车与工业电机为核心的双轮驱动发展模式。公司是国家级专精特新“小巨人”企业，在细分领域具有较强的技术专长和市场竞争力。随着工业机器人产业的发展，公司工业机器人用磁材订单增长显著，增幅达50%；同时，在人形机器人领域积极布局，其人形机器人关节电机项目已进入送样阶段，有望在新兴市场中占据一席之地。