人民币跨境支付系统及CIPS概念股梳理

中国人民银行于2025年7月4日发布《人民币跨境支付系统业务规则（征求意见稿）》，拟对2018年版规则进行全面修订，以适应人民币国际化进程加速背景下CIPS（人民币跨境支付系统）业务规模扩张与功能升级的需求。

一、核心修订内容

1. 参与者分层管理 直接参与者（境内外银行/金融基建机构）：需开立零余额账户，直接接入系统并承担流动性管理责任，资金归属参与者所有，运营机构无权支配。 间接参与者（中小金融机构）：可通过代理行接入，免去自建清算账户的高成本，明确资金所有权以避免代理行挪用风险。

2. 账户与流动性优化 零余额设计：CIPS账户日终清零，不计息、不透支，要求境内机构自主注资，境外机构需委托境内托管行操作。 流动性监测：参与者需建立资金池动态监测机制，中小机构可采用标准化工具（如CIPS数据洞察服务）降低操作难度。

3. 业务处理与结算升级 报文标准化：统一业务类型代码（如付款指令、查询查复），减少处理延迟。 混合结算模式：支持实时全额结算（大额紧急支付）与定时净额结算（批量业务），降低流动性占用。 全球时区覆盖：运行时间延长至“5×24小时”，对接亚欧美非主要市场交易时段。

4. 风险管理强化 双系统备份：强制要求运营机构建立实时备份系统，确保极端故障下30分钟内恢复服务。 参与者责任：需每季度提交风险自查报告，并建立突发事件应急处置机制。

5. 中小机构接入便利措施 轻量化技术方案：通过预置软硬件设备缩短接入周期（从数月缩短至数周）。 路由优化：支持“一点接入、多点连通”，避免重复开发专线。 政策协同：上海等地试点通过再贴现窗口降低中小微企业跨境融资成本。

二、新的机遇

中资银行：可借助CIPS拓展海外清算市场，但升级风控系统适应新流动性要求。

外资机构：更便利接入人民币支付网络，需调整内部流程满足报文标准。

外贸企业：享受更高效、低成本的跨境结算服务，尤其利好“一带一路”沿线贸易。

数字人民币融合：新规为CIPS对接数字人民币及多边央行数字货币桥（如mBridge）奠定制度基础。 国际竞合：CIPS凭借费率优势（较SWIFT低30%）和人民币直兑，或加速争夺亚洲、中东市场。

三、相关概念股

1、跨境支付系统与金融科技

拉卡拉（300773）：持有跨境人民币全牌照，覆盖100+国家，与亚马逊、eBay等平台对接；参与央行数字货币桥（mBridge）项目，支持多币种实时清算。

四方精创（300468）：深度参与多边央行数字货币桥（mBridge）底层开发，支持5秒快速交易确认；2025年新增东南亚订单2.5亿元。

长亮科技（300348）：为邮储银行等开发CIPS跨境支付系统，参与mBridge全栈开发；中东市场推动人民币结算占比提升至18%。

信雅达（600571）：为昆仑银行独家合作搭建中伊原油贸易跨境支付系统，独创量子密钥分发（QKD）技术，抵御黑客攻击成功率超 99.9%。区块链加密技术获央行认证，服务 200 + 银行，与 SWIFT、CIPS 共建全球结算网络。

京北方（002987）：服务对象横跨央行 IT 子公司、CIPS 运营机构等众多相关方，市占率稳居行业前三。深度参与多边央行数字货币桥（mBridge）建设，SWIFT 与 CIPS 兼容性改造市占率超 35%。

新国都（300130）：智能 POS 终端领域的领军企业，持有香港 MSO、美国 MSB 等多张牌照，智能 POS 终端支持 36 种货币实时结算。其数字人民币 “星链支付” 系统实现 8 秒跨境结算，2025 年一季度跨境业务增速超 150%，业务覆盖超 100 个国家。

海联金汇（002537）：拥有 “跨境外币支付许可” 和 “跨境人民币支付许可” 双牌照，区块链技术在跨境支付领域应用实现降本增效，跨境支付业务覆盖 200 + 国家银行网络。自研跨境支付区块链平台，交易成本降低 60%。

青岛金王（002094）：首批接入兴业银行 CIPS 标准收发器的企业，跨境结算周期从原本 T+3 缩短至 T+0.5。整合化妆品产业链，跨境电商与支付服务双向赋能，跨境结算规模突破 15 亿元。

华峰超纤（300180）：通过子公司威富通布局跨境支付业务，威富通是首批 CIPS 认证机构，与汇丰、渣打等多家银行完成了跨境支付项目签约工作。其数字人民跨境系统加密技术市场占有率第一，兼容 SWIFT 系统。

天阳科技（300872）：是银行跨境支付系统改造领域专家，技术适配 RCEP 需求。自主研发的 FINNOSafe 跨境支付系统，支持港元及离岸人民币稳定币的合规发行，还与京东合作开发跨境 B2B 结算系统。

高伟达（300465）：为金融机构提供跨境支付系统的开发、维护等技术服务，自主研发人民币支付解决方案，能够帮助银行客户无缝接入 CIPS 和 SWIFT 系统，服务工行、中行等国有大行，中标跨境支付系统改造项目金额超 10 亿元。

2、数字货币与区块链应用

广电运通（002152）：央行数字货币设备供应商，欧盟POS终端市占率25%。

飞天诚信（300386）：智能POS终端获银联、VISA等认证，支撑跨境支付服务；为京东支付提供硬件加密技术。

海联金汇（002537）：支持多币种实时清算，2024年跨境收单规模超3000亿元，重点拓展俄罗斯能源结算。

新大陆（000997）：智能 POS 终端制造商，是京东收单设备核心供应商。终端支持稳定币扫码支付及多币种秒级兑换，集成数字人民币硬钱包功能。

优博讯（300531）：支付终端提供商，其终端通过香港金管局认证，支持京东金融稳定币测试，是跨境支付硬件核心服务商。

数字认证（300579）：区块链数字身份服务商，为京东支付提供电子签名，满足稳定币 KYC/AML 要求，适配香港《稳定币条例》储备资产托管规范。

恒宝股份（002104）：数字人民币硬件安全模块（HSM）核心供应商，量子加密技术应用于稳定币密钥管理，支持多币种离线签名，“恒链” 平台接入 CIPS/SWIFT 网络，跨境处理效率达 5000 笔 / 秒。

3、银行与能源跨境结算

中油资本（000617）：控股昆仑银行，主导中伊原油人民币结算（占比75%），2024年跨境能源结算超2000亿元。

中国银行（601988）：人民币跨境支付系统主要参与行，国际结算业务领先。

青岛金王（002094）：首批接入CIPS，人民币结算效率提升30%；规避美国关税，转口收入占比50%。

新晨科技（300542）：拥有人民币跨境结算系统知识产权，已对接 CIPS/SWIFT 系统，为多家银行提供跨境支付解决方案，并中标 CIPS 相关项目，能为银行跨境结算业务提供技术保障。

信安世纪（688201）：为 CIPS 标准收发器提供安全加密技术，符合国际合规要求，保障支付安全，有助于银行与能源跨境结算业务的安全稳定运行。

4、新兴场景与区域布局

​ 小商品城（600415）：旗下“义支付”支持15种货币结算，2024年跨境交易额激增770%，中东市占率19.1%。

新国都（300130）：拥有卢森堡PI、香港MSO等牌照，PayKKa支持10+主流币种收款，欧美收单场景加速拓展。