内蒙一机领跌，军工板块小幅回调，中长期配置价值凸显

7月2日，军工板块在连续上涨后迎来小幅回调，但航空航天ETF（159227）表现韧性十足。截至早盘收盘，国证航天航空行业指数（CN5082）成分股方面涨跌互现，中船应急领涨14.05%，海兰信上涨9.31%，天和防务上涨3.83%，内蒙一机领跌。航空航天ETF（159227）下跌1.51%，最新报价1.106元，成交额4204.69万元，最新规模3.5亿元，成交额和规模同时居同类产品首位，近5日净流入5349万元。

消息面上，国产大飞机C909当日首次载旗执行呼和浩特至乌兰巴托的国际商业航班，标志着中国航空装备自主化进程迈出重要一步。同时，海军辽宁舰、山东舰航母编队圆满完成远海实Z化训练，进一步强化市场对国防装备升级的预期。叠加9月3日胜利日大阅兵临近，以及俄乌冲突持续升级的地缘背景，军工板块短期催化因素密集。

作为投资空天核心领域的高效工具，华夏航空航天ETF（159227）紧密跟踪国证航天指数，该指数申万一级军工行业占比高达98.2%，航空航天装备权重达66%，显著超越中证军工、中证国防等指数。其成分股覆盖中航成飞、中航沈飞等龙头企业，深度绑定国产替代与军品列装双重红利，前十大重仓股集中度超49%，堪称全市场“军工纯度”最高的指数产品。

券商普遍看好军工板块的中长期机会。太平洋证券指出，2025年作为“十四五”收官之年，军工行业有望迎来订单释放与业绩改善的双重驱动，进入“戴维斯双击”阶段。中邮证券则强调，在军贸扩张、装备升级等逻辑下，航空航天主线的技术壁垒高、竞争格局优，具备显著配置价值。东方证券亦认为，当前板块估值处于低位，叠加政策催化，配置窗口已然开启。