AI引领的投资机遇：锚定六大未来产业

撰文｜周公子

编辑｜周大富

2025年，AI正在从“脑力模型”逐步向“具象执行体”延伸，从生成式AI跃迁到AI Agent落地，从人形机器人成为通用终端，到中国在新能源与太空经济上的持续突破，由AI技术领衔的创新力量，正在重塑各行各业的格局——

一场跨越多个产业链的结构性重塑，正在悄然发生。

本文以未来产业为主线，梳理出六个具备长期成长潜力的方向：人工智能、机器人及智能终端、未来计算、未来健康、未来能源、未来空间。

2025年，AI技术的主角已从ChatGPT、Sora等生成式模型转向AI Agent，即可自主拆解任务、规划路径并独立交付结果的数字员工，这一转变也标志着AI开始从“语言模型”向“行动模型”跃迁。

2024年底至今，多个科技企业先后推出具备自主任务规划和执行能力的通用AI Agent，OpenAI、百度文心、字节跳动等大模型团队均开始测试多步任务拆解与语义执行闭环。

根据 IDC 与浪潮信息联合发布的《2025 年中国人工智能计算力发展评估报告》，2024 年中国人工智能算力市场规模达到 190亿美元，2025年将达到259亿美元，同比增长36.2%。

目前，市场上涉及人工智能指数中，相关ETF产品规模最大的是中证人工智能主题指数。Wind数据显示，截至5月22日，跟踪该指数的ETF规模合计超230亿元。其中，易方达基金旗下的人工智能ETF（159819）$人工智能ETF(159819)$产品规模约160亿元，居同类第一。

具体来看，中证人工智能主题指数聚焦沪深两市的AI产业链龙头，由50只市值较大且业务涉及人工智能基础资源、技术以及应用支持的股票组成，完整覆盖了人工智能产业链的上、中、下游，行业分布相对均衡。根据Wind统计，截至2025年5月22日，该指数自基日2012年6月29日以来的年化收益率约10%。

人形机器人，正在成为AI最具象征意义的终端外设，也是AI最具代表性的产业接口之一。

无论是从特斯拉Optimus2.0机器人正式量产，还是从全球首场人形机器人格斗大赛举办，都不难看出，相比过去只是“机械臂”或流水线协作工具的角色，如今的机器人正迈向“自主感知-任务规划-实时交互”的智能协同阶段。

2025年4月，机器人首次在深圳某马拉松赛事中担任补给员、导引员的新闻刷屏社交平台，一定程度上标志着“类人执行体”的正式登场。

值得一提的是，机器人国产化正在提速。

据天风证券数据，2025 年一季度国内伺服电机国产化率提升至 52%，工业机器人用减速器国产化率约 35%-45%，运动控制芯片国产化率约 45%。这意味着机器人核心部件国产化进程加速，中低端产品价格下行趋势显著，成本空间逐步释放，为中型企业部署机器人降低门槛。

除了技术层面突破，资金层面也有响应。

据Wind数据，截至2025年5月末，机器人ETF易方达（159530）$机器人ETF易方达(159530)$年内规模快速增长超7倍，达到15亿元。资本市场对“机器人从工具到终端”的角色重构也有迅速反应。

据悉，机器人ETF易方达（159530）所跟踪的国证机器人产业指数突出了人形机器人本体和核心零部件，与人形机器人产业链的贴合度更高，人形机器人相关个股占比在50%以上，该比重在所有ETF跟踪的指数中排名第一。

这不仅反映出行业焦点的偏移，也从侧面说明：机器人行业的投资逻辑，正从“泛工业自动化”向“AI终端落地”演进。

随着AI训练日趋复杂、数据爆发式增长，算力资源已成为制约AI进化的战略资源。在此背景下，算力产业正向高性能云计算、边缘计算和量子计算等新方向演进。

根据中国信通院相关报告及行业数据，2025 年中国云计算市场规模预计突破1.5万亿元（较 2022 年增长超 200%），其中 AI 云等细分领域增速显著，而 2027 年市场规模有望达 2.1 万亿元。

云计算ETF（516510）$云计算ETF(516510)$跟踪的中证云计算与大数据主题指数侧重于业绩较先受益的算力和落地较快的软件应用环节，指数行业分布集中于计算机、通信等。据Wind数据统计，目前该ETF规模位居同标的指数ETF第一。

在医疗领域，AI正在与合成生物学、基因编辑、药物开发深度融合。以基因编辑为例，国内企业正加速向CRISPR技术、CAR-T治疗、mRNA平台等突破方向布局。在这一趋势下，创新药产业的估值模型也正由销售导向转向技术导向。长期来看，这将为资本市场提供更多高成长、高门槛的新标的。

在这一赛道，恒生创新药ETF（159316）$恒生创新药ETF(159316)$跟踪的是行业中具有代表性的指数之一，可帮助投资者捕捉未来健康发展机遇。

在碳中和与地缘能源结构深度调整的双重背景下，未来能源成为中国产业政策和技术创新的交汇点。根据国家能源局及行业数据，2024年我国光伏新增装机占全球光伏新增装机总量的55%，超过了其他前十大市场的总和；我国自主研发全球首台全高温超导托卡马克装置，将核聚变商业化时间提前约5年；比亚迪固态电池能量密度大幅提升、续航突破1000公里。未来，锂电池与储能系统、分布式光伏与微电网、核电与钠电池等多项技术将在“清洁+稳定”的能源需求牵引下协同推进。

新能源ETF易方达（516090）$新能源ETF易方达(516090)$的标的指数是新能源行业的代表性指数，侧重于“深度低碳”领域，覆盖锂电、光伏、风电、水电、核电等未来清洁能源。

2025年，中国正系统推进“空天一体”发展战略。以“天启星座”、“三体星座”为代表的新一代太空计算平台，正在构建近地轨道的数据处理网络，服务于遥感、通导、通信等核心任务。国家航天局2025年规划指出，到2030年中国将完成绕月着陆、火星采样、轨道计算平台成网等多项关键任务。与此同时，通用航空制造、卫星运营、火箭发射等“空天基础设施”正逐步产业化。

目前，易方达国证通用航空产业ETF已获批，其标的指数反映业务涉及航材及基础设施、飞行器制造、运营服务及场景应用等通用航空产业相关领域公司的整体表现。

六大未来产业覆盖了多个长坡厚雪的方向。但产业演进存在周期性，公司层面也有估值分化风险，对普通投资者而言，指数化投资成为降低个股投资难度、提高参与效率的理性方式。

因此，在这场未来产业投资机遇中，ETF等指数化工具的价值愈发凸显——其背后承载的，不仅是一篮子股票的简单集合，更是一套以产业趋势为轴线、以配置策略为支撑、以指数编制为工具的投资方法论，更是普通投资者在把握机遇的同时，构建分散组合的理性路径。

*以上观点分享不构成投资建议*

原创文章，未经授权，请勿转载。