喜迎新行长背后沪农商行有哪些机遇、挑战
回归本源、高质发展
作者:李莉
编辑:闻道
风品:俊逸
来源:首财——首条财经研究院
扎实业绩、拥抱AI、做深五篇大文章......关键发展时刻,沪农商行将迎来新帅。
2025年5月19日,该行召开一场重要的领导班子调整宣布会,提名汪明为行长和副董事长,占玲灵、张跃红为副行长。
掐指算来,较4月24日的顾建忠辞任公告,不足一月便拟迎新帅,高效率让外界不乏遐想。
都说大海航行靠舵手、换帅如换刀。当前整个行业格局重塑,沪农商行自身也处增速较劲时期,急需新力量来引领前行。伴随新高管履新,会带来哪些影响改变呢?
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风控干将畅想
公开资料显示,汪明1975年出生,职业生涯曾与上海银行紧密相连,历任上海银行公司金融部副总经理、北京分行副行长、同业金融部副总经理、公司业务部总经理、浦西分行行长、上银基金管理有限公司董事长等职。
2018年是职业生涯的一个转折点,当年8月原上海银保监局核准了汪明上海银行副行长的任职资格。
被誉业内“少壮派”高管代表之一,汪明经历了资管新规落地初期、银行理财转型阶段。据券商中国,2019年3月资管新规发布近一年时,汪明接受媒体采访时曾直言不讳,认为过去靠几个产品闯天下的时代已结束,剧烈变化的内外部环境,让银行资管投资管理模式转型有了现实的必要性与紧迫性。“口号容易喊,真到实操层面却并不容易。”
近几年,汪明主要分管风险条线,成绩单可圈可点。2022年以来,上海银行连续三年存量化解规模保持在200亿元,2024年处置规模达到246亿元新高。自2023年起,上海银行不良贷款率逐年下降,2024年末不良率和额度首次双降。截至2025年一季度末,不良贷款率为1.18%。
新提名行长擅长风控管理,这对沪农商行资产质量提升、行稳致远大有裨益。
行业分析师王婷妍表示,目前,息差逐渐收窄,盈利空间受到挤压,市场竞争日益激烈,银行业务拓展的难度在增大。在有限资源中寻找新增长点,对沪农商行的专业性、创新力、合规度都是一大考验。这个时候将迎来一位经验丰富、能力出众的掌舵人,无疑是令人振奋的消息,有望带领该行构建更加稳健的发展格局。过去近半年时间里,沪农商行经历了两位副行长调整,随着后续汪明上任履新,新高管团队已基本形成,若能实现优势互补,将有利企业稳住业绩盘、拓展新增量。
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体量、质量、责任兼具
好消息是,沪农商行发展底盘不错。回望刚刚过去的2024年,经营表现呈现诸多亮点。
全年营收266.41亿元,同比增长0.86%,其中非利息净收入占比达到24.53%,较上年提升2.90个百分点,表明收入结构在优化。归属于母公司股东的净利122.88亿元,同比增长1.20%,在A股10家农商行中体量位居第一,净利润率达47.33%,加权平均净资产收益率维持在10.35%的较高水平。虽然营利增速较上年放缓,可在复杂经济环境下,这份经营抗压力已然不易。
资产规模方面,截至2024年末达到14878.09亿元,较上年末增长6.87%,规模仅次于 渝农商行,在上市农商行中排名第二。其中,贷款与垫款总额7552.19亿元,同比增长6.15%。负债总额13598.28亿元,较上年末增长6.58%,其中吸收存款10721.41亿元,较上年末增长5.48%。
2025年一季度,资产规模延续稳增,总额突破1.5万亿达到15399.29亿元,同比增幅3.5%。贷款和垫款总额7711.27亿元,吸收存款本金10815.21亿元。
存贷款业务持续扩容,为业务扩张打下基础。且贷款增量结构优化,以2024年为例,上海地区个人住房按揭贷款投放占比提升明显,今年一季度,随着上海地区二手房成交回暖,按揭贷款投放量同比增超100%。
质量方面也有可圈点处,截至报告期末,公司不良贷款率仅0.97%。拉长视角看,自上市以来始终保持在1%以内的优异水平。拨备覆盖率达352.35%,截至2024年底资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别达到17.15%、14.76%、14.73%,均在10家A股农商行中排列第一,展示出较强的风控能力。
如何做到的呢?
业绩发布会上,董事长徐力用“六个稳”来概括过去一年的经营成果:业绩稳中增效,规模实力稳步扩大,品牌形象稳步提升,资产质量稳中提质,股东回报稳中有增,战略策略稳扎稳打。“一直以来,我们的目标就是打造‘百年老店’,稳健是上海农商银行最大的特色。”
其特别强调,资产质量稳定的“底盘”有五方面,分别是扎实的客群、优越的区位、老农信的文化底蕴、强有力的股东实力和坚定的战略定力。沪农商行已在上海扎根七十余年,通过360余家网点实现上海市街道和乡镇全覆盖。2024年95.1%的贷款投放在上海地区,上海雄厚的经济基础、合理的产业结构、蓬勃的市场活力为该行保持优良的资产质量奠定基础。
不算虚言,以五篇大文章实体赋能为例,2024年该行科技型企业贷款余额达1149.84亿元,同比增长24.29%,科技型企业贷款客户数4278户,同比增加1003户,规模与户数均在上海同业中名列前茅。
普惠金融领域,沪农商行坚守支农支小定位,截至2024年末,普惠小微贷款余额866.08亿元,同比增长11.14%,服务客户数5.20万户,增长3.53%。据国盛证券研报,2025年一季度,沪农商行加大政策鼓励领域的信贷投放力度,民营企业、普惠小微贷款余额分别增加56亿元和21亿元。
绿色金融方面,2024年绿色信贷余额破843.35亿元,同比增长37.28%;理财投资绿色债券余额23.34亿元,增长9.09%。2024年该行落地多项创新项目,如国内首笔化工行业转型金融贷款、上海市首批气候投融资项目,并成为上海市首批“产业绿贷”入驻银行。
零售金融方面不断探索创新,截至2024年末,零售金融资产余额7953.18亿元,增幅6.63%;个人贷款余额1934.08亿元,较上年末增长1.85%,存续理财产品总规模继续保持全国农村金融机构首位。养老金融布局上,通过深化打造“安享心生活”养老服务品牌,积极探索“金融+非金融”“网点+社区”“线上+线下”的为老服务模式。
数智转型升级步伐也凌厉,截至2024年末,沪农商行金融科技投入约13.35亿元,同比增长17.64%,科技交付效率提升19%,通过数据管理能力成熟度DCMM 4级认证,成全国首家获评的农商银行。
一句话,上述成长韧性、稳健度源于多年的区域深耕、深融国家战略,是厚积薄发的结果。
更难可贵的是,沪农商行还懂得责任回报,股东回馈方面一直表现较出色。自2021年上市以来,该行每年现金分红比例始终保持在当年归母净利润的30%以上,2022年和2023年分别为30.06%和30.10%。
2024年度,沪农商行进一步提升现金分红比,占净利达到33.91%,在A股上市银行中排名第二,股息率超5%,在同业银行中处于较高水平。截至2024年,该行累计派发普通股现金股利已达165.20亿元(含2024年度分红),是IPO募集资金总额的1.92倍。
上市短短四年,便有如此丰厚回报,拉满的诚意也带来正向反馈:2024全年,沪农商行股价涨幅达63%,排名A股银行板块第二。3
要补“功课”知多少
体量、质量、责任三者兼具,沪农商行的长线价值可期可待。不过,这不代表无懈可击,“百年老店”奔赴是一场马拉松,透过繁华A面,一些B面隐忧挑战也考验着新管理层的破题智慧。
比如深入收入结构,2024年净利息收益率仅1.50%,较2023年下滑0.17个百分点。利息收入同比减少1.23%,降至448.99亿元,利息支出则同比增长0.13%,达到247.92亿元,利息净收入降至201.07亿元,同比下滑2.86%。
贷款收益率为4.02%,虽略高于上市农商行平均水平,投资类资产收益率则仅为2.87%,反映出资产配置能力待提升。
此外,代理业务手续费及佣金收入也下滑9.97%,降至20.42亿元,主要由于保险费率下降,相应代理保险业务手续费收入减少。
两大业务收入承压背景下,投资收益和资产处置收益成为拉升业绩的主力军。2024年前者贡献24.45亿元,同比增长60.27%;资产处置收益5.50亿元,同比增长1505.38%。
只是,能否持续要打个问号。以资产处置收益为例,大增主要由于当年一季度房屋征收的一次性影响。高基数影响下,2025年一季度公司资产处置收益大幅下降95.61%。
2025年一季度,该行营收65.60亿元,同比下降7.41%。归母净利35.64亿元,微增0.34%。具体来看,利息净收入47.66亿元,同比下降5.62%;非利息净收入为17.94亿元,下降11.82%。对非利息净收入的下滑,沪农商行解释称,主要受上一年度房屋征收一次性因素的影响。
再看投资收益,行业分析师王彦博表示,与佣金手续费收入不同,其往往较依赖股市、债市行情,存在一定不确定性,且远离企业客户,易形成“资金空转”。2024年以来国债市场持续走强,部分银行投资收益水涨船高。对此,央行在内的监管部门曾多次出手规范中小银行“炒债”行为。从业绩质量、稳健度看,沪农商行还有提升空间,需防范外部环境变化,业绩起落波动。
资产质量方面,不良贷款率保持低位值得肯定,但若细分看,相较对公不良贷款率1.02%,同比下降0.08个百分点,零售不良贷款率达到1.32%,且同比上升了0.20个百分点。其中,关注类贷款占比1.28%,较上年末上升0.05个百分点;损失类贷款占比0.48%,较上年末上升0.24个百分点。关注类贷款迁徙率达11.16%,次级类贷款迁徙率95.13%
沪农商行表示,次级类、可疑类贷款迁徙率有所上升,主要是执行《商业银行金融资产风险分类办法》,逾期超过270天贷款风险分类至少为可疑类,逾期超过360天贷款风险分类归为损失类,风险分类下迁速度加快所致。
另一厢,拨备覆盖率虽远高于行业监管线,可持续下行还是不能掉以轻心。2024年同比下降52.63个百分点,2025年一季度末为339.27%,较2024年末再降13.08个百分点。
行业分析师孙业文表示,通过调节拨备覆盖率可实现业绩平稳增长,沪农商行是少数拨备覆盖率超300%的上市银行,意味其有较可观的调节空间。抛开2025年一季度增利不增收,拨备覆盖率连续下行需警惕风险敞口加大、削弱应对未来不确定性的能力。
总体而言,成绩之外,从优化收入结构,到提升风险管理能力、夯实资产质量,在成长性稳健度方面,沪农商行要补得“功课”还有不少。
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恰逢其时、时不我待
说千道万,在强合规、精细化、高质量大趋势下,良好的营商环境,合规运营是价值根基。
2025年3月,国家金融监督管理总局上海监管局披露,上海农商行因涉及18项违法违规行为,被处860万元罚款。涉及合规管理、信贷业务、内控机制等多个领域,反映出往期业务扩张中的一些管理短板。
拉长维度看,上市以来该行不乏大额罚单。如2021年9月,因信披不符合监管要求以及违规发放贷款等6项违法违规事实,被责令改正并罚款合计245.57万元。
2023年6月,国家金融监管局上海监管局发布消息,因同业投资资金投向合规性审查不审慎、委托贷款资金违规用于禁止性领域等19项违法违规事实,沪农商行被处罚款共计1160万元。
2024年12月,又收两份百万级罚单。因未及时调整贷款分类、理财业务未按规定进行信息披露等,被罚款155万元;因“贷款管理严重违反审慎经营规则、员工行为管理严重违反审慎经营规则”,沪农商行浦东分行被罚200万元。
截至2024年末,该行上海以外地区贷款占比仅4.94%,不良率却达1.51%,较上海地区高出57个基点。如何有效复制大本营的成功经验,提升异地风控能力,是一道重要课题。
当然,罚单都有滞后性,不代表当下情形。存贷款结构、不良率及净息差的改善优化也和外部环境息息相关,不是一家之痛也远非一蹴而就。
整体梳理下来,沪农商行有喜有忧,机遇挑战并存。能否把住窗口期、消除积弊韧性生长,考验企业的战略定力、更考验革新魄力。关乎技术变革,更关乎管理理念、业务模式升级。若从此看,汪明等新高管的陆续履新恰逢其时、也时不我待。
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