AI大趋势势不可挡，游戏板块持续上扬，游戏ETF（159869）大涨3.40%

5月26日早盘，A股游戏板块持续攀升，游戏ETF（159869）高开后持续走强，现已涨近3.5%。持仓股中，冰川网络领涨超11%，游族网络涨近10%，昆仑万维、盛天网络均涨超6%，其余个股持续上扬，板块情绪较强。

华创证券指出，IP潮玩是新消费核心赛道之一，现场演出&IP衍生是典型的高景气度新消费赛道，预计未来行业仍有望保持快速增长。传媒板块明线为AI应用起势，暗线为文化自信，2023年是闭源通用大模型的爆发之年，看好今年成为中国开源大模型的爆发及应用格局重塑之年。游戏板块震荡调整下核心配置资产逐步进入击球区，产业端关注游戏出海板块催化。2024年全球游戏产业收入达1877亿美元，中国占全球收入超30%，自研游戏收入占比超80%，成为产业核心支柱。

招商证券认为，1）龙头腾讯已经出了一季报，游戏业务增速20%以上，非常强劲，A股游戏大部分一季报也都不错，世纪华通、吉比特、恺英网络、巨人网络等都超了预期，二季度业绩也是有望持续，对应15倍左右估值，存在一定的安全边际；2）传媒的机构持仓和沪深300偏离度不大，而且游戏板块本身既有业绩快速增长又估值较低还有分红，还有AI应用带来的降本增效，坚定看好游戏龙头，AI大趋势势不可挡。