上市两三年就“非标”，这些公司怎么了？

随着年报季收官，上市公司最新审计意见出炉。多家公司上市才两三年就收到审计机构的“非标”意见，让投资者们大吃一惊。

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财报审计意见“非标”，暗藏哪些“大雷”？

根据Choice金融终端数据，5402家A股上市公司按期披露了2024年年度报告。其中，191家公司的财报被年审机构出具非标准审计意见，占比约3.5%，包含12家在2022年以后上市的公司。

从审计意见类别来看，这12家公司中有6家收到保留意见，有6家收到带强调事项段的无保留意见。从形成审计意见的基础来看，大致可划分为财务造假、关联方资金占用、正在被证监会立案调查、持续经营能力存在重大不确定性等类型。

例如，思科瑞（688053.SH）、晶华微（688130.SH）、凯大催化（830974.BJ）正在被证监会立案调查，因此都被出具带强调事项段的无保留意见审计报告。

思科瑞提供的服务内容包括电子元器件的测试与可靠性筛选试验、环境试验、破坏性物理分析（DPA）、失效分析与可靠性管理技术支持。2022年7月，公司登陆科创板，上市当年归母净利润就开始“掉头”向下，同比跌幅为5.80%，2023年继续下跌47.68%。2024年公司业绩亏损2100万元，主要由于检测订单需求减少，加之市场竞争加剧，部分类别检测业务的价格出现较大幅度下降。

2025年1月，思科瑞收到警示函。四川证监局发现公司2022年在未达到收入确认条件的情况下确认收入996.04万元，导致2022年度报告中多计营业收入996.04万元，多计利润总额753.33万元。同时，公司收到证监会下发的《立案告知书》。

值得注意的是，中汇所从2018年开始为思科瑞提供审计服务，直至2023年都给出了标准无保留意见的审计报告。但四川证监局检查发现，中汇所在2022年、2023年思科瑞年报财务报表审计中，未对相关收入获取充分、适当的审计证据，发表标准无保留意见的依据不足。

晶华微同样在2022年7月上市，当年归母净利润下跌71.40%，2023年开始亏损2035万元，2024年续亏1027万元，公司将其归因于半导体行业竞争加剧。

2024年11月，晶华微被证监会立案调查。此前，浙江证监局在现场检查中发现，晶华微2022年半年报和三季报中营业收入、利润等相关信息披露不准确，招股书中关于公司及关联方与缙云县志合电子科技有限公司（以下简称：志合电子）的资金往来情况披露不准确，公司募集资金现金管理审议程序不规范，且审议后存在现金管理超出审批额度的情况，并且公司财务章未按照制度规定使用。

我们曾发表《晶华微业绩高速增长，实控人曾为客户第一大股东》，提示志合电子刚成立便成为晶华微大客户这一不寻常现象。另据《晶华微董事“反对”半年报，次日遭罢免，曾当总经理18年》，公司曾将部分工控仪表类芯片业务的收入确认方法由总额法更正为净额法，又对期后退货涉及的收入进一步更正。

浙江证监局还发现，天健所在执行晶华微2022年年审项目时，存在退货事项相关审计程序不到位、细节测试审计工作底稿不完整的问题。

另外，浙江证监局在对凯大催化的现场检查中发现，2022年公司存在产品未发送至客户但提前确认收入的情形，公司开展的贵金属电子材料销售业务收入确认方式不准确，并且未按约定用途使用募集资金，部分募集资金用于非募投项目。根据我们发表的《业绩快报财务数据差异大，三家北交所上市公司遭通报批评》一文，凯大催化2023年新增对外采购原材料并直接销售的贸易业务，前期用总额法确认相关收入，后更正为净额法。

中汇所及两名签字注会也因在凯大催化2022年年审项目中存在收入和贸易业务审计不到位，被浙江证监局出具警示函。

奕东电子大幅下修业绩，内控“带强调事项段”

在2022年以后上市的公司中，有3家虽然财报收到标准意见，但被年审机构出具了带强调事项段的无保留意见内部控制审计报告。

以奕东电子（301123.SZ）为例，致同所提出，奕东电子在2024年度财务报告编制过程中，基于谨慎性原则，对募投项目相关在建工程的转固时点的判断标准进行了审慎复核及修正，并对报告期内达到预定可使用状态的房屋及生产设备补提折旧。

奕东电子表示，公司已针对致同所在内部控制审计报告强调事项段中提及的事项做出相应整改计划，整改措施包括：修订固定资产管理制度，进一步明确规定转固的时点判断；组织固定资产专题培训，覆盖工程、财务、内审等条线人员，重点强化对企业会计准则中“预定可使用状态”的理解以及实务判断要点。

据悉，奕东电子在我国精密电子零组件行业处于领先地位，公司主要从事FPC（挠性印制电路板）、连接器及零组件、LED背光模组等精密电子零组件的研发、生产与销售，产品主要应用于消费类电子、通讯通信、新能源、汽车电子、工业及医疗等领域。

2025年1月，公司披露业绩预告，预计2024年归母净利润亏损50万元至200万元，后下修为亏损3800万元至5000万元，实际录得亏损4001.44万元。修正公告显示，主要是年审会计师对公司募投项目的厂房及产线转固时点进行了审慎判断，并基于FPC行业的特点，公司在按原标准计提的基础上补计提折旧，减少归母净利润约2200万元。

值得一提的是，内控审计意见已被纳入规范类退市情形。连续两年内部控制审计报告为无法表示意见或者否定意见，或未按照规定披露内部控制审计报告的，公司股票被实施退市风险警示，第三年公司内部控制审计报告为非无保留意见的，对公司股票予以终止上市。

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