2025.5.8早盘策略

昨日国新办举行的发布会上，央行、国家金融监督管理总局等领导宣布了一串大利好；

说实话昨天的利好堪称重磅，有多达22项的金融政策刺激；

虽然有关税贸易谈判的好消息，但市场貌似并不买账，指数大幅开盘上冲后随即回落，此后更是震荡中重心走低；

为什么超级重磅政策逻辑，A股不仅没有上涨，反而跳水走低呢？

一方面，政策提前消化以及未出现超预期政策；

另一方面，内外风险交织，市场情绪依然谨慎；

此外，从市场自身看，权重股高开低走拖累指数，科技股内外压力下迎来抛售；

所以昨日市场尽管迎来多重重磅利好，但整体冲高回落；

接下来看，市场短期或将进入政策效果的观察期；

尤其是1万亿元流动性释放节奏、中长期资金入市进度，以及中美经贸谈判等外部风险演变，都将成为关键变量，也或影响市场整体节奏；

策略上，短期需注意市场突破未果而重心回落的震荡消化风险，同时留意新质生产力、消费升级等政策支持明确的领域，耐心等待政策红利逐步兑现后的结构性机会。

1、军工

昨天各种利好都被印巴之间的枪炮声覆盖，所以军工板块表现最好；

据巴基斯坦三军新闻局对媒体证实，被击落的印度空军战机中包括3架“阵风”战斗机，以及苏-30和米格-29战机各一架；

自4月22日以来，印度和巴基斯坦之间的紧张局势一直在升级，此次此次空袭是对上个月在印控克什米尔地区一次袭击事件的回应；

据悉，巴基斯坦 70% 的武器依赖中国进口，冲突升级会加速歼- 10CE 战机、VT-4 坦克等装备交付，这也是昨天咱们军工上涨最直接的原因；

军工长期的逻辑是没问题的，今年军工方向还有多个大事件要发生，加上位置本身也不高，今年应该有反复机会；

只是短线的延续性可能会差一点，要谨防军工一日游表现，再冲高可考虑逢高兑现。

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2.科技

华为将于5月8日上午在深圳召开鸿蒙电脑技术与生态沟通会，会上鸿蒙PC将正式亮相；

产品正式发布预计在5月22日，预计全线搭载鸿蒙OS5.0系统，可以看成是平板+键盘，标志着华为终端全面进入鸿蒙时代！

短期消息刺激下，可以先关注脉冲机会，后期鸿蒙PC的重大迭代+OpenHarmony拓展落地更多行业，会带来长期生态机会，届时可以关注板块热度是否能够延续。（风险提示：本建议仅供参考非购买邀约。投资存在市场、公司及信息等风险，请谨慎投资并独立决策。投资有风险，入市需谨慎。申港证券卢永德投资顾问编号S1660625030005）