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平安银行交出的2024年成绩单令人咋舌。

该行全年实现营业收入1466.95亿元，同比骤降10.93%；归母净利润445.08亿元，同比下降4.19%。

回溯平安银行二十余年的发展轨迹，营收与净利润同步下滑的情况，尚属首次，这无疑给市场传递出强烈的信号——平安银行正身处困境。

这一困境既是行业周期、市场竞争加剧的缩影，也是其主动调整资产结构、重构业务模式的必然代价。

净息差的历史性收缩，成为平安银行2024年业绩承压的核心变量。

2024年平安银行净息差降至1.87%，较上年大幅收窄51个基点，这一跌幅创下自2010年以来的年度之最。拆解息差结构，资产端收益率从4.58%降至3.97%，而负债端成本仅从2.27%微降至2.14%。利率市场化在负债端的改革进程滞后于资产端，这种不均衡的发展态势对银行的盈利结构产生了不利影响，挤压了利润空间。

图源：平安银行2024年年报

从具体业务线来看，利息净收入同比下降20.8%，其中企业贷款平均收益率下降44个基点，个人贷款平均收益率下降102个基点。这种全方位的收益率下行，倒逼银行加速资产结构调整，但短期内难以抵消息差收窄带来的盈利压力。

非利息净收入虽然同比增长14.0%，但手续费及佣金净收入同比下降18.1%，其中信用卡业务手续费收入下降18.3%，理财管理费、贸易融资等收入下降23.0%。

平安银行的盈利结构在2024年面临显著挑战。

传统利息收入占比较高，而非利息收入的增长不足以弥补利息收入的下降。在手续费及佣金收入中，信用卡业务和理财业务的表现尤为关键。然而，受市场环境和监管政策的影响，这些业务的收入增长乏力。

同时，资产减值损失的增加也进一步压缩了盈利空间。全年计提的信用及其他资产减值损失494.28亿元，虽然较上年减少96.66亿元，但仍在较大程度上影响了净利润的表现。其中，零售业务的减值损失占比高达98.59%（平安银行2024年零售业务减值损失前营业利润为492.19亿元，计提了487.29亿元的减值损失），显示出零售业务在资产质量方面的严峻挑战。

尽管面临困境，平安银行却并未动摇战略转型的决心，试图通过一系列举措，包括人事调整，来扭转局面。

01 零售困局：“黑马”光环褪色

曾以“零售黑马”著称的平安银行，正深陷零售业务转型的困局，曾经耀眼的标签逐渐暗淡。

回溯至2016年末，平安银行首提零售战略，依托平安集团庞大的客户资源优势，全力投身零售业务转型。在转型后的短短几年间，零售业务成绩斐然，成功从曾经的“第三梯队”跻身股份行的“第一梯队”。

2017年，平安银行零售业务营业收入达466.92亿元，同比增长41.72%；零售业务净利润为156.79亿元，同比增长68.32%，占该行净利润的67.62%，增速令人瞩目。

直至2020年，零售业务实现营业收入885.78亿元，占全行营业收入的57.7%；零售业务净利润为176.74亿元，占净利润的61.1%，彼时的平安银行零售业务展现出强劲的发展势头与卓越的盈利能力。

然而，市场风云变幻。2024年，平安银行零售业务营收占比跌破50%，从2023年的58.2%骤降至48.6%。更为严峻的是，零售业务减值损失前营业利润占比从62.3%大幅下滑至47.0%，利润贡献能力的下跌清晰可见。

信用卡业务一直是平安银行零售业务的重要板块，但2024年表现尤为惨淡。2024年末，信用卡流通户数为4,692.61万户，较2023年末的5,388.91万户下降了12.9%；继2023年信用卡总消费金额同比下降18.0%后，2024年该行信用卡总消费金额继续承压，全年实现23,205.10亿元，较2023年的27,815.04亿元进一步下降16.6%，连续两年出现较大幅度下滑。这一变化既受宏观经济环境的影响，也与市场竞争加剧密切相关。随着消费者金融需求的多样化和支付方式的变革，信用卡业务面临前所未有的挑战。

消费贷业务同样不容乐观。截至2024年末，平安银行消费性贷款余额降至4746.63亿元，较上年末减少约130亿元（2023年末消费性贷款余额约为4876.63亿元）。不良率方面，2024年平安银行个人贷款不良率为1.39%，较上年末上升0.02个百分点，其中消费性贷款不良率从1.23%攀升至1.35%，显示出消费贷业务在风险暴露方面的严峻形势。

图源：平安银行2024年年报

在财富管理领域，平安银行也面临较大挑战。截至2024年末，私行客户AUM余额为19754.71亿元，较上年末增长3.1%，增速创五年新低。年报显示私行客户数达9.68万户，较上年末增长7.3%，但户均资产规模从2023年的约2123.63万元降至2024年的2040.78万元，户均资产规模出现罕见回落。

02 资产质地：风险不容忽视

在规模扩张的表象下，平安银行的资产质量压力持续显现。

截至2024年末，平安银行资产总额为57,692.70亿元，较上年末增长3.3%。发放贷款和垫款本金总额为33,741.03亿元，较上年末下降1.0%，其中企业贷款余额16,069.35亿元，较上年末增长12.4%；个人贷款余额17,671.68亿元，较上年末下降10.6%。

图源：平安银行2024年年报

资产质量层面，尽管不良贷款率维持1.06%的水平，但企业贷款不良率上升0.07个百分点，个人贷款不良率攀升0.02个百分点。此外，关注类贷款迁徙率从41.23%升至45.49%，预示未来不良生成压力。

面对不良贷款的上升，平安银行采取了多种处置手段，包括转让、核销、清收等。其中，通过银登中心转让个人不良贷款是一种创新手段，但转让价格的大幅折扣也反映出资产质量的严峻形势。

数据显示，平安银行在2024年便大力推进个人不良贷款转让项目，全年共发布156期，涉及本金总额156.53亿元，涉及客户47.25万户，在股份制银行中居首位，在银行业整体通过银登中心转让的个人不良贷款本金和利息总额（1962.33亿元）中占比约8%。

进入 2025 年，这一举措持续加码，据有关报道，截至 2025 年 3 月 21 日，平安银行已发布 44 批不良贷款转让公告。

图源：银登中心官网

在这总计约 140 亿元的 “坏账” 里，公司不良贷款本息达 59.94 亿元，涉及 127 家欠款企业；个人不良贷款（包含个人消费、经营性贷款、信用卡透支等）为 100.79 亿元，涉及贷款人达 19.30 万 。仅在 3 月以来，平安银行计划转让的不良贷款本息规模合计超 136 亿元。依据银行业信贷资产登记流转中心 （银登中心） 网站数据，这些不良贷款转让起始价合计仅为 5.47 亿元。若按起拍价估算，在极端情况下回收金额不超 5.4 亿元，损失金额或高达 130 亿元左右，损失率约为 96% 。

平安银行在 2024 年年报中指出，该行主动调整客群和资产结构，实施差异化风险管理政策，推进优质资产投放，并加大不良贷款处置。但如此大规模的不良资产处置，虽然有助于平安银行清理风险，降低潜在损失，但也从侧面凸显出其资产质量面临着巨大压力，反映出经济环境变化、前期业务扩张中部分风险暴露，以及市场竞争加剧等因素对银行资产质量的冲击。

在风险管理体系方面，尽管平安银行一直强调强化风险管控，但监管处罚情况却暴露出诸多漏洞。

在风险管理体系方面，平安银行频遭监管处罚。2024 年 5 月 17 日，国家金融监督管理总局披露的行政处罚信息公开表显示，平安银行因公司治理与内部控制、信贷业务、同业业务、理财业务以及其他方面等五大领域违法违规，被没收违法所得并处罚款合计没收违法所得并处罚款合计6723．98万元，其中，总行6073．98万元，分支机构650万元。2025 年 3 月 12 日，国家金融监督管理总局上海监管局公布行政处罚信息，平安银行因在并购贷款管理、理财业务投资管理及固定资产贷款管理中严重违反审慎经营规则，被责令改正，并处罚款 300 万元。

图源：国家金融监督管理总局官网

03 战略调整：人事变革与业务重构

面对挑战，平安银行正启动新一轮战略调整，以重塑业务格局并优化内部管理。

在业务层面，银行着重于重塑信贷产品体系，加速推进中风险、中高收益产品的研发落地，旨在优化信贷结构并提升收益水平。同时，重构自营渠道成为关键举措，通过降低对外部获客的依赖，提高获客效率并压缩成本。

人事层面亦同步变革，平安银行党委书记、行长冀光恒指出，零售业务“止血”已初见成果，但“造血”进程仍需时日。

近期零售条线高管调整被视为改革深化的信号。年报发布前夕，零售条线迎来重大人事变动，时任深圳分行行长王军拟升任总行行长助理，分管零售业务；而总行行长助理张朝晖不再分管零售条线，转而兼任深圳分行行长。与此同时，刚刚才在3月21日获聘该行副行长的方蔚豪将执掌对公条线。

一系列人事调整，彰显出平安银行试图通过优化管理团队，打破当前业务困境。人事调整仅仅是第一步，平安银行能否凭借全新的管理团队，精准洞察市场动态，制定并高效执行行之有效的战略，突破零售困局，提升资产质量，实现业绩反转，仍有待市场的持续检验。

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