节前痛失“一哥”王鹏，宏利基金谁来擎旗主动权益类基金？

作者：闵晓强

编辑：李 鑫

今年以来内地股市整体延续牛市步伐，特别是春节后在哪吒、DEEPseek、宇树机器人的带领下，叠加港股的恒生科技指数创出新高，内地股市开始新一轮狂飙，这也让主动权益类基金迎来了久违的春天。遗憾的是，部分春节前离职的基金经理错失行情。

例如宏利基金的权益一哥王鹏，作为公司近几年毫无争议最出色的权益领军者，他在1月23日卸任了全部在管的基金后离职，目前的管理产品时间定格在七年零79天。在宏利管理产品这些年，他的代表作是宏利转型机遇股票，他从2017年12月19日管理到2025年的1月23日，最终的任职回报定格在211.71%。

金旭时代宏利基金加速动荡，王鹏步张勋后尘离职

在转型为外资公募基金后，2024年开始，宏利基金公司的投研人员开始流动加速：年初，原研究部总监张勋离职，加入了鹏扬基金；2024年7月，原总经理助理兼权益投资总监刘欣清仓卸任并离职，不过他们的离开都比不过王鹏离职的影响大。

Wind数据显示，王鹏2015年加入宏利基金，离职前任权益投资部总经理兼基金经理，基金管理规模最高时达135.12亿元，截至2024年四季度末管理规模约为89.16亿元，占公司权益基金总规模的五成左右，几乎撑起了宏利基金权益投资的“半壁江山”。

王鹏的投资理念是做中观景气度投资，寻找景气度高的行业，并筛选其中的龙头股，根据景气度变化做适度轮动，对估值的容忍度比较高。其在具体的投资中体现为，行业和个股集中度都比较高，高波动、高回撤，业绩波动大，有点类似于此前的诺安名将蔡嵩松。

2024年，王鹏凭借重仓人工智能等板块，旗下宏利景气智选18个月持有、宏利景气领航两年持有和宏利新兴景气龙头等基金净值涨幅超40%，跻身主动权益基金业绩前二十名。对于自己的中观景气度投资策略，王鹏此前接受媒体采访时表示，他希望产品每年都能跑到全市场的前20%分位。

“高收益与高波动是相伴相生的，根本不存在一个行业有着持续的高收益，同时低波动，所以，我接受这种波动，同时更把它当做我下一次调仓和力争取得超额收益的机会。”正是凭借鲜明的个性和投资敏锐度，王鹏在宏利基金期间创造了属于自己的辉煌。

如今大致分析他离职的原因，或许和公司频繁动荡、与外资理念不和、基金行业限薪等因素有关。

王鹏产品交给六位基金经理，谁能沿续他的优异表现？

王鹏留下的6只基金，分别交由孟杰、李坤元、魏成、孙硕、张岩、庄腾飞等6位基金经理管理。其中，规模最大的宏利转型机遇由孟杰接管，孟杰旗下基金产品数量也达到了7只，形成基金经理“一拖七”的局面，管理规模升至66.20亿元，代替王鹏成为公司权益类产品管理规模最大的基金经理。

从投资绩效来看，孟杰近三年来表现差强人意。据Wind投资经理指数（公募偏股）显示，截至2025年2月12日，孟杰年内任职回报率为-3.05%，跑输同期沪深300指数，近一年、近两年和近三年任职回报率分别为8.48%、-16.51%和-8.46%。

对于6位的继任者，汇总外界的观点，普遍最为担心的是宏利景气智选18个月，去年底规模只有0.93亿元，该产品由魏成接手，他于2017年7月加入宏利基金，从研究员到专户到基金经理，目前投资经验只有两年出头，任职亏损超20%，较大可能上属于接手王鹏产品经理中变数最大的一位。

但从目前最新的2025年成绩来看，暂时在6只产品中垫底的是庄腾飞接手的宏利成长。天天基金网显示，他在宏利基金任职已经超过了九年半，2010年7月加入泰达宏利基金管理有限公司，任职于研究部，负责宏观经济、策略研究及金融、地产行业研究，曾先后担任助理研究员、研究员、高级研究员等职务，现任宏观策略投资部副总经理兼首席策略分析师兼基金经理。

但截至最新统计，他的在管三只基金合计仅为30.48亿元，在管基金的最佳任期回报约为47.64%。从2025年的成绩来看，除了接手的王鹏宏利成长为正收益外，他管理时间更长的两只老基金均为负收益。不难看出，他的在管规模很大程度是吃到了王鹏留下来的红利。

以庄腾飞管理时间较长的宏利周期混合为例，去年底的重仓股紫金矿业、中国神华、中国海油等能源类的股票，或许说明他对于大科技类的股票并不擅长。

之后谁将扛起宏利基金主动权益类基金的大旗，我们拭目以待。