北银消金与头部助贷合作，超四万张借据被逾期代偿

受信用风险波动影响，消金公司往往选择更加稳妥的事先风险分担模式，即在贷款逾期前就通过保险或者担保方式对表内资产风险予以缓释。

即便是以分润模式为主的头部助贷平台，消金公司也丝毫不降低风险缓释力度。

最近，北银消金发布一则关于保险理赔贷款名单的公示，针对客户通过京东金条等头部助贷平台申请成功发放的，且由中国人寿财产保险股份有限公司北京市分公司提供保险理赔服务的个人消费贷款，按照北银消金与保险公司的保单约定，因客户未能及时偿还贷款触发理赔条件，相关借据剩余本金由保险公司理赔。

根据北银消金披露的理赔信息清单，共涉及47998张借据，放款日期大致从2022年到2024年3月，理赔日期从2023年10月到2024年11月，放款金额从数百元至万元不等，理赔机构均是中国人寿财产保险股份有限公司北京市分公司。

在逾期代偿的借据中，能直观看到消金公司所合作的头部助贷平台，也存在不小的贷款损失风险。比如一张借款合同放款11000元，因客户逾期最终保险公司理赔本金10241元。

由于头部助贷平台多采用分润助贷模式，即平台不承担风险兜底，贷款损失风险由资金方承担（也有头部助贷平台的兜底资产，不过资金价格非常低，局限一些实力较强的银行，可能在3%左右）。

在此情况下，消金公司等资金成本不占优势的资金机构，只能通过平台外兜底的模式，采用保险公司的资产信用保险或者担保公司的融担兜底。因为是真实代偿，而非通道模式，很少有担保公司具备这个实力，因此消金公司合作的多是资本实力较强的保险公司。

不只是北银消金，其他消金公司在开展自营或者分润助贷模式中，亦采用信用保险等方式增强风险缓释。道理很简单，甲方资金机构更倾向于赚取稳定的固收利润，风险低操心少胜于一切。

比如，自营为主的长银五八，从去年开始就一直采购信贷资产信用保险服务，一直到现在。买保险的目的很直接，就是当借款人在保险期间内未能按照与消金公司签订的个人借款合同约定履行还款义务时，由保险公司按照保险合同的约定承担赔偿责任。

除了风险自担的自营和分润助贷资产，消金公司对中小助贷平台同样采取更加审慎的风险缓释策略，多采用担保增信的固收模式。有业内人士称，当前消金公司能上量的业务基本上就剩下固收了。

部分消金公司在布局线上业务时，甚至对供应商设置单一要求，要求合作机构具有担保资质的融资担保有限公司，并且对合作项下推荐客户提供连带担保责任。

由此可见，无论是头部助贷，还是自营、中小平台，只要关乎到消金公司的表内业务，通常都会采取更加稳健的风险缓释手段，防止表内资产质量恶化失控。

就当前的资产风险而言，从贷后处置来看，事先风险缓释优于事后不良出表，暂且不论事后不良处置的流程繁琐和拨备消耗，真实回收情况本来就存在极大的不确定性。相比之下，逾期即代偿的风险缓释模式成为各家机构的共识。

不过，基于消费者权益保护和金融风险防范考量，监管也开始对担保增信贷款业务进行严管，通过增加担保增信贷款业务规模监管指标和穿透代偿前不良生成率，对担保增信类业务的规模和风险加以限制。

尽管如此，在复杂风险面前，依然阻挡不了机构对兜底代偿的热爱。