AI板块大涨霸屏“卷土重来”！指数2连涨，后市怎么看？

【盘面分析】

美股在科技股的带动下出现指数反弹企稳的走势，这对于外围金融市场也有着较好的助力。周二A股市场在3300点附近出现了主力资金护盘的迹象，拉尾盘强行把指数拉起，而周三指数再度低开高走，说明A股市场有主力资金“呵护”，并且近期大幅度下跌的科技股率先修复反弹。经过近期中字头和破净股的利好反弹后，很明显市场对于破净蓝筹的认可较低，主要是板块的持续性和赚钱效应较弱，而对新能源和科技的反弹较的认可度较高。

骑牛看熊发现AI大模型发展快速，模型参数规模的扩大带来数据量的快速增长，给AI 数据中心网络带来压力，网络交换成为AI领域发展的底层重要支撑技术，其中以太网交换以及GPU 卡间互联成为重中之重。英伟达、博通等全球领先厂商积极布局，组建行业联盟，主导全球竞争。随着海外企业如META、Apple 等借助AI 技术实现业绩增长，这一趋势在国内市场同样引发了强烈的反响，尤其是在SORA 和字节跳动AI 视频产品即将面世的背景下，预示着AI 应用领域将迎来新一轮的发展高潮，持续看好“AI+”概念的发展前景。

三大指数集体低开，两市个股开盘跌多涨少，题材板块方面公共交通、磷化工、造纸等板块表现较强，船舶、保险、科创板次新等板块表现较差。AI应用端持续走强，AI电商、AI广告方向领涨，南极电商、广博股份等超10股涨停，美股AI电商广告概念股AppLovin年内累计涨幅高达706%。造纸板块盘初拉升，博汇纸业涨停，美利云、岳阳林纸等多股涨超5%，晨鸣纸业公告称，由于造纸业务低迷，公司正面临高达23.94亿元的债务逾期，受此影响，约71.7%的产能被迫停产、限产。

固态电池概念反复走强，有研新材走出10天7板，蠡湖股份、众源新材等多股涨停，全球首条GWh级新型固态电池生产线在安徽安瓦新能源科技有限公司正式落户安徽芜湖，安瓦新能源与芜湖经济技术开发区合作，共同打造的新型固态电池产业园一期工程占地约150亩，规划建设了5GWh产能的固态电池研发中心和高集成的自动化生产线。机器人概念股继续活跃，柯力传感、大恒科技等多股涨停，柯力传感在互动平台表示，公司六维力传感器已于9月给华为送样，客户样品测试顺利，近期将完成验收。

液冷服务器概念震荡拉升，英维克、日科化学等多股涨停，Nvent与英伟达合作开发“AI就绪”液冷解决方案，隔夜美股液冷技术供应商维谛技术收盘涨近15%。创新药板块震荡走强，贝达药业、益方生物等多股涨超10%，信银（香港）资本研究部的统计显示，创新药IND、NDA数量在经过2022年低位后重回增长，今年Q3药物临床获批1033个，同比增长25%，1类创新药获批上市共8个，同比翻了一倍。信银（香港）资本研究部认为，国产创新药正加速进入“新质发展阶段”。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三站上5日线，接下来就是上攻3400点，刚好也是10日线的压力位，这里先看反抽，反弹力度依然太弱了。2024年市场驱动力主要体现为估值修复，2025 年能否由估值驱动成功切换至基本面驱动至关重要，同时不可忽视A股经历长周期回调后，国内居民资产和全球资金的配置需求或有更积极的边际变化。 接下来注意上证指数能否在3370点之上稳住。

创业板指数周三出现明显的反弹走势，这是延续周二的反弹行情，只不过拉升力度不够大，成交量还是没有明显增加，看戏的依然很多。近日银行、煤炭、电力等高股息赛道再度领跑市场，红利策略热度出现回升。红利板块重新受到市场青睐，一方面受近期落地的市值管理新规影响，另一方面也为红利板块中具有涨价的基本面逻辑预期驱动。红利策略与当前部分市场资金的配置诉求不谋而合，成为资产配置中的重要一环。接下来注意创业板指数能否在2280点之上稳住。

【淘金计划】

海外经济或呈现内需复苏潜力与外贸摩擦风险共存的特征。美国通胀存在反弹隐忧，非美经济体通胀或保持稳定。通胀和经济走势的差异将影响海外主要经济体央行货币政策走向，美联储明年或有50bps降息空间，欧央行降息幅度或大于美联储，而日本央行或将进一步加息。在此宏观环境下，大类资产配置顺序为：股票>商品>债券。

题材板块中的Sora、互联网、ChatGPT等概念是资金净流入的主要参与板块，银行、保险、煤炭等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现AI带来消费电子新一轮创新周期，手机、PC 等主要智能终端加速搭载AI功能，适配AI 负载。同时，AI 加速消费电子新硬件形态创新，国内外硬件厂商、互联网公司积极推出AI 眼镜、AI 耳机等产品，寻找新的AI 应用场景。

产业链上游具备技术实力的零部件、元器件供应商有望在此轮消费电子终端创新中受益。近期，台积电、三星7nm 及以下制程对国内供应趋严，先进制程及相关制造设备自主可控将成为长期趋势，对国内产业链公司来说，机遇与挑战并存。建议关注设备、材料、零部件的国产替代，AI 技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，及AI 端侧应用元年带来的换机潮和硬件升级机会。

智能可穿戴设备的需求增长，以及生成式人工智能大模型的崛起，正在将AI 音频眼镜推向更广的市场。在短期内AR 眼镜用户画像较为模糊背景下，智能音频眼镜以替代耳机功能为切入口，以眼镜（矫正视力/装饰）为载体，搭配AI 提高体验与卖点，有望开辟音频新赛道。

近期海内外的AI大模型持续迭代更新，通过技术创新赋能AI产品应用，为AI Agent、AI办公、AI营销广告等场景的应用落地提供了更扎实的基础，头部公司都在积极布局AIAgent等场景应用，建议关注AI应用的创新落地和产品力提升；AI产品的创新研发和AI应用的加速落地，有望进一步提升对AI算力的需求，同时有望更好的落地端侧应用，带动AIPC、具身智能等AI终端的需求。中长期建议把握政策指引+需求牵引，聚焦数字化、智能化和信创投资主线。

每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。