【风口周复盘】供给出清，机构看好医药复苏趋势

一、行业周复盘

1、最近一周医药板块跑赢大盘

最近一周，医药板块指数（880400）上涨12.75%，同期上证指数周上涨8.06%，深证成指周上涨10.67%，沪深300周上涨8.48%。

2、生物医药板块周涨幅榜前十（仅统计沪深A股）

爱美客（300896.SZ）20.00%；智飞生物（300122.SZ）19.99%；沃森生物（300142.SZ）19.97%；康龙化成（300759.SZ）19.96%；我武生物（300357.SZ）18.56%；博腾股份（300363.SZ）18.40%；华熙生物（688363.SH）17.83%；百克生物（688276.SH）16.48%；泰格医药（300347.SZ）16.34%；康泰生物（300601.SZ）15.80%。

二、投资逻辑：供给出清，医药政策组合拳下复苏趋势延续

据浙商证券，2024年1-8月，国内规模以上医药制造业营业收入、利润总额，累计值同比分别增长-0.5%、-0.3%，月度数据呈现稳中有升的趋势，8月国内规模以上医药制造业工业增加值同比增长2.8%。二级市场医药板块中报后，诊疗复苏、医疗反腐基数及“四同”、设备更新、DRG2.0、中成药集采等政策影响预期仍然存在，共同影响行业业绩增长预期，浙商证券认为有增量也有结构调整，医药整体“供给出清”窗口的趋势判断没有变，这个过程中医药稳健资产依然是重要布局方向，特别是三条线：①医药格局较好的细分领域：大输液、精麻药、医药流通、血制品等；②供给出清较早的领域：中药、化药（包括原料药）、耗材、设备（按出清节奏从早到晚排序）；③创新或出海及家用药耗、设备领域。

三、相关事件与行业新闻

三甲院长、书记接连被查，医药反腐高压不减

今年以来，医药反腐高压态势不减。近期，又有多名知名医院院长、书记落马的消息被通报。

9月13日，据梧州市纪委监委消息，梧州市红十字会医院原党委书记黄云旗涉嫌严重违纪违法，目前正接受梧州市纪委监委纪律审查和监察调查。

“进口药”消失之问｜结构变了！越来越多进口新药纳入医保

今年9月，有家长称带孩子看支原体肺炎，却无法如愿用到进口阿奇霉素注射剂。由此，“进口药难买”“医院越来越难开到进口原研药”等话题，再次引发广泛关注和讨论。

有观点认为，药品集采影响了进口原研药在国内的供应。那么，集采对进口原研药的供应到底产生了哪些影响？

澎湃新闻记者了解到，自2018年以来，国家药品集采共覆盖374种药品，每年节约药费近1600亿元，这些金额中的60%腾给了国家医保谈判的创新药，这其中就就包括不少进口药。

换句话说，国家医保目录在“吐故纳新”过程中，也在“提档升级”，越来越多的创新药正在被纳入。

四、相关个股

国信证券10月投资组合：A股：迈瑞医疗、药明康德、新产业、智翔金泰-U、开立医疗、美好医疗、澳华内镜、艾德生物、振德医疗、药康生物；H股：康方生物、科伦博泰生物-B、和黄医药、康诺亚-B、爱康医疗。

来源：泡财经