10月13日，招商银行披露拟在全国银行间债券市场发行总额500亿元人民币的“招银和智”系列个人消费贷款，底层资产为信用卡信用卡债权。

　　注册申请报告显示，此次发行的500亿信用卡消费贷款ABS将分5-10期分批发行。在本次发行前，招行已发行及尚处于存续期的循环资产类信用卡ABS有八期，分别为：

　　和智2019年第一期个人消费贷款资产支持证券；

　　和智2019年第二期个人消费贷款资产支持证券；

　　和智2019年第三期个人消费贷款资产支持证券：

　　和智2019年第四期个人消费贷 款资产支持证券：

　　和智2019年第五期个人消费贷款资产支持证券：

　　招银和智2019年第六期个人消费贷款资产支持证券：

　　招银和2019年第七期个人消费贷款资产支持证券：

　　招银和智2019年第八期个人消费贷款资产支持证券：

　　上述八期ABS合计总规模为998.78亿元。

　　招行信用卡一直是个人消费贷款资产支持证券发行主力，自2016年以来，招商银行累计发行了17只以信用卡债权为底层资产的资产支持证券，累计规模1845亿元人民币。

　　招商银行的信用卡业务在国内银行业中一直保持领先。截至2020年6月末，招行信用卡流通卡数9638.73万张，较上年末增长1.14%；流通户数6526.73万户，较上年末增长1.18%；信用卡贷款余额6522亿元，较上年末下降2.80%；信用卡循环余额占比23.52%。

　　2020年上半年，招行实现信用卡交易额20357亿元，同比下降0.12%；实现信用卡利息收入283.76亿元，同比增长4.53%；实现信用卡非利息收入125.96亿元，同比下降13.10%。

　　截至2017年末、2018年末、2019年末，招行信用卡贷款余额分别为4914亿元、5755亿元、6711亿元，不良贷款分别为54.7亿元、63.92亿元和90.33亿元，不良贷款率分别为1.11%、1.11%和1.35%。

　　整体看，招行信用卡ABS的资产质量比较稳健。但始于2018年的互联网金融整治、多头借贷问题以及今年初爆发的新冠疫情，导致招行信用卡ABS累计逾期率在今年上半年逐步攀升。

　　统计显示，2019年招银“和智”1-8期ABS在2019年底-2020年逾期率增长较为明显，尤其是2019年中发行的2-4期，截至2020年9月的累计逾期率均已超过4%，最高的是2019年1“和智”系列第二期，截至2020年9月末的累计逾期率为4.43%。

　　开甲财经制图

　　此前曾有券商报告指出，招商2019年招行发行的“和智”系列8期产品中，入池资产出现信用下沉迹象，具体表现为，信用卡持卡人信用评分下降及持卡人越来越趋于年轻化，这进一步放大了其信用卡逾期风险。

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