智通财经APP获悉，小摩发表报告称，国药(01099)是中国最大的药物及医疗器械产品分销商，并且拥有较佳市场定位，长期来看受惠于市场整合的潜力，将其评级由“中性”升至“增持”。该行对公司今年和明年的盈利预测下调约5%，相应目标价由43元降至33元，以反映与同业相若的12.6倍市盈率。

该行补充，国药上半年收益及EBIT(息税前利润)分别升23%及20%，纯利则因一次性拨备拖累而升6%，预期2019至2021年每股盈利预测年复合增长率为12%。