今晚,跟大家提醒一个风险!
最近一只ETF基金非常出名,它就是纳指ETF(513100)。这只ETF基金的最近走势如下,远远超过了最近大火的新能源车与创业板50指数。
2月份才过一半,纳指ETF就已经涨了15.3%。纳指ETF是跟踪纳斯达克100指数的ETF基金,但2月份纳斯达克100指数不过涨了6.72%,也就是纳指ETF超涨了9%左右。
超涨的原因在于基金溢价。基金溢价的意思是,基金的价格超过了基金的净值。
截止到2月14日收盘价,纳指ETF的价格是4.010。由于今晚美股还没开盘,所以这个价格反映的其实是2月13日的净值与部分市场预期。
根据基金平台披露2月12日纳指ETF的净值是3.480。2月13日晚纳斯达克100指数跌了0.18%,2月13日人民币贬值0.1%,所以预计2月13日纳指ETF净值将是3.477。
也就是说,当下纳指ETF(513100)其实溢价15.33%。
1、为什么会出现溢价
这个其实跟最近物资涨价一样的原理,当市场供应不够,而需求的量又不降低,供需失衡,价格就会飙升脱离价值。譬如说口罩,虽然明面上价格没有涨,但很多人都是高价兜售的。
买基金只有两个途径,一是找基金公司申购新的基金份额,二是找其他投资者收购他们手上的基金份额。基金公司相当于口罩厂,都是按2元价值出售的。但问题在于,口罩厂关门不开了,对应的纳指ETF如今停止申购了。
那么后来者如果想要纳指ETF,就只能找其他原本持有纳指ETF的人购买。物以稀为贵,这些原本持有的人不卖,纳指ETF就会不断涨价,于是就出现当下大家看到溢价15.33%的情况。
2、为什么纳指ETF停止申购呢
因为基金公司的外汇额度用光了。纳指ETF是跟踪美股的纳斯达克100指数,所以买的其实是美国股票了。投资者申购基金,基金公司拿到钱,先把RMB兑换成美元,才可以买美国股票的。而外汇有管制,每家基金公司都有对应的额度上限,花完就没有了。否则大家岂不是可以借道基金把RMB都换出去么。
3、什么时候纳指ETF可以恢复申购
基金公司拿到新的额度,纳指ETF原本的持有人赎回,腾出额度。或者基金公司其他基金的持有人赎回,腾出额度。总之,就是看基金公司什么时候可以获取新的外汇额度。
4、额度恢复之前,纳指ETF价格可能被操纵
由于没办法申购,所以纳指ETF的定价权在原本持有人的手上。譬如我和佐罗拥有全市场的纳指ETF,那么只要我和佐罗都锁仓不卖,价格可以不断上涨。当然了,前提是有不知道纳指ETF实际价值的人来买单。
但这里又涉及博弈。假设我和佐罗不相识。遇到15.33%溢价还能不能忍住不卖呢?我可能会想,如果我现在不卖,万一佐罗这个混蛋偷偷先卖了,大家需求被满足后,纳指ETF价格就可能跌回去,我就错过15.33%超额收益了。
换过来,佐罗也会这么想我。当下市场就是如此,持有纳指ETF的人,都分散各地,互不相识。
所以,当下的纳指ETF其实非常危险,只要合谋失败,你们中出了叛徒,价格就雪崩了。我着重警醒其他朋友,千万不要去接盘。
而持有纳指ETF的朋友们,应该是下周一直接卖掉场内的纳指ETF,然后等下周二去场外申购大成纳斯达克100(000834)。
纳指ETF(513100)是国泰基金的产品,而000834是大成基金的产品。国泰的外汇额度耗尽了,大成基金还有。换家基金公司搬砖,溢价卖出,原价买入,溢价收益就到手了。
不过要注意一下,由于2月17日是美国总统日(华盛顿诞辰),所以下周一美股休市。所以下周一是先卖纳指ETF,等到下周二再申购大成纳斯达克100。
哦对了,除了纳指ETF(513100),场内还有一只纳指ETF(159941),这个的溢价也达到了7%左右,但它是没停止申购的,所以溢价买入的资金都是在裸泳。这几天套利大军已经出现了,小心些吧。持有的朋友,也可以考虑相同的操作,下周一卖出,下周二申购大成纳斯达克100。
......
①上海那边准备开展血浆疗法了,今天血制品概念股纷纷涨停。大部分新型冠状病毒患者康复之后,体内会出现针对该病毒的特异性抗体。利用康复患者的血浆可以拯救那些还挣扎在生死边缘的重症患者。
不过这个方法是特效药出来之前,没办法中的办法。血浆疗法是几个人捐血救一个人的命,救重症患者还勉强行,其他患者就无能为力了,量不够。可以有效降低死亡率倒是真的,当年SARS也用过。
提醒一下,由于数量稀少,所以对血制品公司的业绩不会带来很明显的业绩改善。
②今天东财转债上市开盘价130元,超超超超预期了。由于盘中东方财富正股大涨,东财转债最高摸到136元。这个就太疯了,当下东财转债溢价率高达33.36%,大家可以兑现掉了。东财转债户均1.3签,属于必中签,这300块新年红包大家都可以拿到,多账户申购的朋友还能拿更多。
银河转债上市开盘价115元,也超预期了,这个质地不好,上市卖掉。
.......
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